Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) ( Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
La compañía de eventos publicó su informe trimestral 2022.
El rendimiento superó las expectativas, la presión de depreciación fue menor 2022q1, los ingresos de explotación de la empresa alcanzaron 8.769 millones de yuan, un aumento del 15,73% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 3.309 millones de yuan, un aumento del 31,39% con respecto al año anterior; Roe anualizada (media ponderada) 16,2%, 1,19 puntos porcentuales; El EPS básico fue de 51 millones de yuan, un 34,21% más que el año anterior. El rendimiento de la empresa superó las expectativas, impulsado principalmente por el rápido crecimiento de los ingresos no relacionados con los intereses y el aumento de la depreciación inferior al mismo período del año pasado. 2022q1, la pérdida por deterioro del crédito de la empresa es de 3.016 millones de yuan, un aumento del 5,48%.
Los ingresos netos por concepto de intereses aumentaron ligeramente, los préstamos para depósitos aumentaron constantemente en 2022 q1, los ingresos netos por concepto de intereses de la empresa aumentaron en 5.459 millones de yuan, un aumento del 1,42% con respecto al a ño anterior, y se prevé que el aumento del costo de la deuda influya en el crecimiento de los ingresos netos por concepto de intereses. 2022q1, los gastos de intereses de la empresa aumentaron un 21,63% año tras año. Los préstamos al final de los activos aumentaron constantemente. A finales de marzo de 2022, el saldo de los préstamos de la empresa ascendía a 630410 millones de yuan, lo que representa un aumento del 7,11% con respecto a principios de año. Los préstamos públicos y minoristas aumentaron un 9,89% y un 2,49%, respectivamente, en comparación con el comienzo del año. La proporción de préstamos totales fue del 63,52% y el 36,48%, respectivamente. El crecimiento de los depósitos en el lado de la deuda es constante. A finales de marzo de 2022, el saldo de los depósitos de la empresa ascendía a 869077 millones de yuan, lo que representaba un aumento del 7,21% con respecto a principios de año y el 63,72% del pasivo total.
Los ingresos no devengados por intereses aumentaron en un 50,87% en comparación con el a ño anterior, lo que representó un aumento del 37,74% en los ingresos de explotación y un aumento del 8,79% en comparación con el año anterior. Los ingresos de las empresas intermediarias ascendieron a 1.482 millones de yuan, un 20,1% más que en 2021, debido principalmente al aumento de los honorarios de gestión financiera. A finales de marzo de 2022, el saldo de los productos financieros del Banco de Hangzhou era de 328313 millones de yuan, un aumento del 7,04% con respecto al final del año anterior. Otros ingresos no relacionados con los intereses siguen beneficiándose de un aumento de los ingresos procedentes de las inversiones. 2022q1, otros ingresos no relacionados con los intereses de la empresa 1.827 millones de yuan, un aumento del 90,46%. Entre ellos, los ingresos de inversión (incluidas las pérdidas y ganancias por variaciones del valor razonable) aumentaron un 90,15% año tras año.
A finales de marzo de 2022, la tasa de préstamos no productivos de la empresa era del 0,82%, lo que representaba una disminución del 0,04% con respecto al a ño anterior. La proporción de préstamos de interés fue del 0,38%, que se mantuvo estable a finales del año pasado; La tasa de cobertura de la provisión es de 580,09%, alcanzando el nivel líder de la industria, aumentando 12,38 puntos porcentuales en comparación con el final del año pasado, y la capacidad de compensación de riesgos se ha mejorado considerablemente.
Las empresas de asesoramiento a la inversión se basan en Hangzhou, Zhejiang, la ventaja de la distribución regional es obvia, la energía cinética del crecimiento del crédito es fuerte, la calidad de los activos es excelente. El último plan estratégico quinquenal de la empresa se publicó en torno a la estrategia “225” para promover la transformación empresarial y el ajuste estructural de manera ordenada, fomentar la competitividad de los segmentos del mercado, acelerar la iteración de los servicios financieros de la Ciencia y la tecnología, la financiación minorista, la gestión de la riqueza y El crédito al consumo, la gestión financiera y los resultados de las ventas de agentes, el amplio espacio del mercado financiero al consumo, el mantenimiento de un rápido crecimiento de la microfinanciación pequeña. Somos optimistas sobre el crecimiento futuro de la empresa, combinando los fundamentos de la empresa y la elasticidad de los precios de las acciones, manteniendo la calificación “recomendada”, 2022 – 2024 bvps13. 83 / 15.64 / 17.86 Yuan, correspondiente al precio actual de las acciones PB1. 07x / 094x / 083x.
El riesgo sugiere que el crecimiento macroeconómico no es tan rápido como se esperaba, lo que conduce al riesgo de deterioro de la calidad de los activos.
