Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) ( Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) )
El 25 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, el primer trimestre de los ingresos de la empresa 930 millones de yuan, un aumento del 19,4%; El beneficio neto de la madre fue de 2,8 millones de yuan, una disminución del 94,0%. El aumento de los precios del carbón apretó los márgenes.
Puntos clave para apoyar la calificación
En el primer trimestre, los ingresos de la empresa aumentaron al mismo tiempo, los beneficios netos disminuyeron al mismo tiempo: los ingresos de la empresa en un solo trimestre ascendieron a 930 millones de yuan, un aumento del 19,4%; El beneficio neto de la madre fue de 2,8 millones de yuan, una disminución del 94,0%. El aumento de los costos o la presión sobre los beneficios como resultado del aumento de los precios del carbón. El flujo de caja neto de las actividades operacionales ascendió a 510 millones de yuan, lo que representa un aumento del 110,6%, debido principalmente al aumento de la proporción de pagos efectuados por las empresas mediante facturas durante el período que abarca el informe, lo que dio lugar a una disminución del efectivo pagado por la compra de bienes y La recepción de servicios.
Presión sobre los beneficios, disminución de los gastos: el margen bruto de la empresa durante el período que abarca el informe fue del 16,4%, con una disminución de 9,0 PCT, una disminución de 4,1 PCT; El tipo de interés neto fue del 0,2%, con una disminución de 6,1 PCT y un aumento de 0,8 PCT. La tasa de cuatro gastos fue del 13,1%, con una disminución de 3,4 PCT y una disminución de 2,3 PCT, entre ellos, la tasa de gastos de venta cambió mucho, con una disminución de 3,4 PCT y una disminución de 1,6 PCT.
El 25 de abril, la empresa firmó un acuerdo de intención sobre los principales asuntos de reestructuración de activos con China Communications Construction Company Limited(601800) \ \ \ \ \ \ \ \ Compras urbanas y rurales en China. Como el último rompecabezas para la integración de materiales de construcción en el noroeste de China, después de Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) después de Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449)
El negocio cambiará. Valoración
El rendimiento de la empresa no es tan bueno como se esperaba, no se tienen en cuenta las cuestiones de reestructuración, teniendo en cuenta la presión de la oferta y la demanda regionales, reducimos parcialmente las previsiones de beneficios. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 82,7, 87,3 y 90 millones de yuan, respectivamente; El beneficio neto de la matriz es de 12,5, 13,3 y 14,4 millones de yuan, respectivamente. EPS 1.61, 1.72, 1.86 Yuan, mantener la calificación de compra de la empresa.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El crecimiento de la inversión en infraestructura y bienes raíces no es tan rápido como se esperaba, el impacto del cemento Ning, Shaanxi, el aumento de los precios del carbón.
