Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Resumen de los acontecimientos: la empresa publicó su informe trimestral 2022 el 26 de abril, durante el período que abarca el informe, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 192 millones de yuan (+ 126,88% año tras año); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 101 millones de yuan (+ 147,81%). Los resultados del primer trimestre de 2022 se acercaron a los límites previos.
Los beneficios de la industria de Materiales superduros de alta prosperidad, los ingresos y el rendimiento de la empresa siguen creciendo a alta velocidad. En el primer trimestre de 2022, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 192 millones de yuan, un + 126,88% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y un + 24,20% en comparación con el mismo período del año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 101 millones de yuan, con + 147,81% y + 28,85% en comparación con el mismo período del año anterior. Los ingresos y el rendimiento se mantuvieron a un ritmo más rápido en comparación con el mismo período del año anterior. Creemos que el auge de la industria de Materiales superduros es el principal factor impulsor: En cuanto al cultivo de diamantes, el proceso de sustitución del cultivo de diamantes se acelera en el contexto de la distribución acelerada de las marcas finales y el conflicto ruso – ucraniano, y la industria sigue manteniendo una alta tendencia de crecimiento. En cuanto a los diamantes industriales, la brecha entre la oferta y la demanda sigue aumentando, lo que da lugar a un aumento de los precios. Durante el período que abarca el informe, la empresa amplió constantemente su capacidad de producción, aumentó los activos fijos en 82 millones de yuan y los proyectos de construcción en curso en 25 millones de yuan a 53 millones de yuan, lo que dio lugar a una capacidad de aceptación de pedidos más sólida, la relación entre el pasivo contractual y el período de referencia + 64,65%, por lo que los ingresos posteriores y el potencial de crecimiento del rendimiento son suficientes.
El margen de beneficio aumenta constantemente y el control de costos superpuestos es excelente, la rentabilidad de la empresa sigue mejorando. La tasa bruta de ventas de 2022q1 alcanzó el 69,17% en comparación con + 2,83 PCT / yy + 5,38 PCT, lo que se debe principalmente a dos razones: 1) los precios de los diamantes cultivados y los diamantes industriales siguen aumentando; Los avances tecnológicos impulsan el crecimiento del valor de la producción de una sola máquina y diluyen los costos fijos. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos durante el período fue de – 2,93 PCT / yy – 1,30 PCT, de los cuales la tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / Finanzas fue de – 0,05 / – 1,31 / – 0,90 / – 0,67 PCT, respectivamente – 1,32 / – 0,09 / + 1,31 / – 1,20 PCT. El aumento constante del margen bruto combinado con un excelente control de costos, la rentabilidad de la empresa siguió fortaleciéndose, la tasa neta de interés alcanzó el 52,78%, en comparación con + 1,90 PCT / año + 4,46 PCT.
El aumento de la capacidad de producción de diamantes de tamaño fijo, la flexibilidad del rendimiento a mediano y largo plazo o será más prominente. La empresa publicó anteriormente el 26 de marzo el “Plan de emisión de acciones a un objeto específico en 2022”, y fue aceptado por la bolsa de Shenzhen el 25 de abril, el aumento propuesto de la recaudación de fondos no excederá de 4.000 millones de yuan, de los cuales alrededor de 3.010 millones de yuan para la expansión de la capacidad de compra de equipo, un total de 1800 máquinas de seis lados, de las cuales alrededor de 1.500 se utilizan para cultivar la producción de diamantes, 300 se utilizan para la producción industrial de diamantes, la capacidad de producción se completa en un plazo de tres a ños. De acuerdo con nuestra “discusión adicional sobre la” libertad de quilates “, el cultivo de la industria del diamante tres preguntas y tres respuestas de la oferta”, el número de prensas utilizadas para el cultivo de la producción de diamantes en la industria actual es de alrededor de 3.500, y 650 y otros modelos antiguos de prensas principalmente, por lo que el seguimiento con el aumento de la capacidad de la empresa aterrizará, el derecho de voz de la industria se mejorará aún más, la elasticidad del rendimiento a medio y largo plazo más digno de esperar.
Sugerencias de inversión: Se espera que la empresa alcance ingresos de explotación de 9,56, 14,36 y 2.017 millones de yuan en 2022 – 2024, respectivamente + 91,8%, 50,2% y + 40,5% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4,81, 7,32 y 1.026 millones de yuan, respectivamente + 100,6%, 52,4% y + 40,1% año tras año. Realizar eps7. 96,12,13 y 17,00 Yuan, el precio de cierre del 26 de abril corresponde a pe 29,19 y 14 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria cayó bruscamente, el patrón de competencia se deterioró, el aumento de los proyectos no se aprobó.
