Kbc Corporation Ltd(688598) ( Kbc Corporation Ltd(688598) )
Resumen de los resultados: en el primer trimestre de 2022, la empresa logró unos ingresos de explotación de 450 millones de yuan, un aumento del 125,80%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 203 millones de yuan, un aumento del 162,50%. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 137 millones de yuan, un aumento del 83,94%.
El rendimiento de q1 superó las expectativas y el margen bruto siguió siendo elevado. En el primer trimestre, la producción y las ventas de la empresa se mantuvieron a un alto nivel, superando las expectativas de rendimiento. El margen bruto global de la empresa fue de 53,35%, 9,13 PP y 2,20 PP respectivamente. El tipo de interés neto neto neto neto no atribuible se redujo en un 30,33%, lo que representa una disminución de 3,48 pp. Los productos de la empresa mantienen un cierto margen de reducción de precios cada a ño para permitir que los clientes aumenten la cuota de mercado. Además, el precio de la fibra de carbono sigue siendo alto. En 2021, el precio medio de compra de fibra de carbono de la empresa fue de 207400 Yuan / tonelada, un aumento del 18,72%. Se espera que la presión sobre los precios de las materias primas disminuya a medida que los fabricantes chinos de fibra de carbono entren en funcionamiento este año. La inversión continua en I + D de la empresa, a través de la innovación tecnológica, la mejora del proceso y la gestión fina, mejorará la tasa de utilización de las materias primas y la tasa de productos de calidad, se convertirá en el próximo paso para reducir el énfasis.
El nuevo diseño de negocios multi – dominio, la segunda curva de crecimiento amanecer. La empresa está desarrollando activamente la tercera generación de semiconductores sic campo térmico, pilas de combustible de hidrógeno papel de carbono, disco de freno de cerámica de carbono, materiales semiconductores ultrapuros, polvo de carbono ultrapuro y otros proyectos industriales de materiales a base de carbono. En la actualidad, el disco de freno de cerámica de carbono ha pasado la certificación del sistema de gestión de calidad iatf 16949: 2016, y ha enviado muestras a la planta principal. La empresa ha completado el desarrollo de la botella de almacenamiento de hidrógeno tipo III y está desarrollando la botella de almacenamiento de hidrógeno Tipo IV. Recientemente, la empresa y tiankeheda firmaron un acuerdo de cooperación estratégica sobre materiales de campo térmico de alta pureza, materiales de aislamiento térmico de alta pureza, materiales de polvo de alta pureza en el desarrollo y aplicación de semiconductores de tercera generación, para lograr una profunda asociación estratégica. Se espera que la empresa comience a contribuir gradualmente a los ingresos a partir de la segunda mitad del año, centrándose en el diseño multidisciplinario de los compuestos de matriz de carbono.
Se propone recomprar entre 0,8 y 100 millones de yuan de acciones para mostrar la información de gestión. La empresa ha introducido un plan de recompra de acciones, que se propone recomprar entre 0,8 y 100 millones de yuan en un plazo de dos meses a partir de la aprobación del plan por el Consejo de Administración, y el precio de recompra no excederá de 300 yuan / acción. Las acciones recompradas se utilizarán para convertir los bonos convertibles emitidos por la empresa. La recompra de la posición inferior muestra la información de desarrollo a medio y largo plazo de la dirección de la empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. El rendimiento de la empresa sigue superando las expectativas, con ventajas de costo y escala para reducir los precios a fin de aumentar la cuota de mercado de los clientes. En el futuro, se espera que la rentabilidad se mantenga a un alto nivel mediante la mejora de la utilización de la fibra de carbono y la relación de calidad de los productos. Las nuevas empresas, como la energía del hidrógeno, los compuestos de carbono / cerámica y el carburo de silicio, están progresando sin problemas. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz de 2022 a 2024 sea de 647 millones de yuan, 834 millones de yuan y 967 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea 23, 18 y 16 veces, respectivamente, con una tasa de crecimiento compuesto del 24,49%. Mantenga la calificación de compra.
Risk Suggestion: The price of raw material Carbon Fiber has increased significantly, and the Competition of PV Thermal Field industry has increased.
