Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) ( Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) )
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La empresa publicó el primer informe trimestral 2022: los ingresos de explotación del período en curso ascendieron a 3.393 millones de yuan, un aumento del 179,31%; El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 304 millones de yuan, un aumento del 163,75% con respecto al año anterior; El beneficio neto retenido fue de 277 millones de yuan, un aumento interanual del 151,73%.
El volumen de Negocios de triple polo positivo aumenta rápidamente, y la estructura del producto y el cliente se optimiza gradualmente.
Se beneficia de la Alta prosperidad de los vehículos de nueva energía aguas abajo, la cantidad positiva de tres elementos de la empresa aumenta rápidamente. Desde el punto de vista del volumen, 22q1 se espera que los envíos de triple positivo asciendan a 15.000 toneladas, lo que representa un aumento del 25% en comparación con 21q4. Desde el punto de vista de los beneficios, se prevé que el beneficio neto de una tonelada de 22q1 sea de 19.000 Yuan, un aumento del 18,7% en comparación con el mes anterior, y se mantenga en un nivel superior. La proporción de envíos de níquel alto de la empresa aumentó significativamente, el níquel medio y bajo en el tipo de cristal único, la optimización gradual de la estructura del producto, el alto grado de aprobación del cliente. Deep binding Company Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) \ \ \
Alto nivel de suministro integrado, excelente capacidad de gestión y control de costos,
La empresa tiene una capacidad precursora de 30.000 toneladas, la proporción de autoabastecimiento es de casi el 70%, el nivel de integración más alto de la industria, seguirá aumentando la construcción en el futuro para que coincida con la expansión de la capacidad positiva ternaria. Sobre la base de los fuertes antecedentes de los accionistas del Grupo Minmetals, los recursos de materias primas aguas arriba pueden garantizarse eficazmente, el costo de los materiales y el procesamiento de la empresa es inferior al nivel medio de la industria, lo que pone de relieve una fuerte capacidad de gestión y control de costos.
La capacidad de producción de la empresa aumentó rápidamente y la posición de la industria se consolidó aún más.
En 2021 se puso en funcionamiento la primera línea de triple polo positivo de la primera fase de la base de alta tecnología, con una capacidad de producción efectiva de 55.000 toneladas. Se espera que la capacidad efectiva de 22 / 23 años de la empresa Alcance 9 / 130000 toneladas. Además, se espera que la construcción de 60.000 toneladas de fosfato férrico de litio se complete a finales de este año, cuando la capacidad de producción de la empresa será más suficiente para formar un suministro eficaz al mercado descendente, el rendimiento sigue realizándose.
Propuestas de inversión
Mantenemos la previsión anterior de que el beneficio neto de la empresa 22 / 23 / 24 será de 12,9 / 19,46 / 19,8 millones de yuan, EPS 0,67 / 1,01 / 1,03, P / e 21x / 14 x / 14 x, y mantendremos la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El desarrollo de nuevos vehículos energéticos es inferior a las expectativas; El desarrollo de productos de expansión de la capacidad no es tan bueno como se esperaba; Fluctuación de los precios de los materiales, etc.
