Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) ( Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) )
Events: 1) The Company issued 2021 Annual Report, The Business income of the company 31328 million Yuan, 37.32 per cent increase; La pérdida neta de beneficios de la empresa matriz fue de 440 millones de yuan, de ganancias a pérdidas. La filial de control de la empresa Beijing Create Seed Technology Co., Ltd. Tiene la intención de adquirir el 51% de las acciones de Yunnan Datian Seed Industry Co., Ltd. ¡El negocio de los piensos crece constantemente, el disco básico es sólido, la extensión endogénica aumenta la competitividad de los piensos!
Los ingresos por ventas de piensos de la empresa ascendieron a 22.695 millones de yuan, un aumento del 36,83% con respecto al a ño anterior, lo que representa el 72,44% de los ingresos de las principales empresas. El volumen de ventas de piensos fue de 5.895900 toneladas (un aumento del 26,47% en comparación con el mismo per íodo del año anterior), lo que estableció un récord de ventas de piensos para la empresa. En 2021, 4575600 toneladas de piensos para cerdos (año tras año + 39,76%), 425100 toneladas de piensos para productos acuáticos (- 1,46%), 574500 toneladas de piensos para rumiantes (+ 21,44%) y 308400 toneladas de piensos para aves de corral (- 34,97%). En enero de 2022, la empresa anunció la intención de adquirir el 30% de las acciones de JIUDING Technology; En febrero de 2022, la empresa emitió un nuevo anuncio para adquirir 8 filiales de zhengbang (equivalente a la totalidad del negocio de piensos de zhengbang en el mercado suroeste). La Empresa dijo que la cuota de mercado de la placa de alimentación es del 20% – 30% a medio y largo plazo. Mediante el fortalecimiento de la gestión interna, la promoción de las ventas y la integración de la extensión, se espera que el negocio de piensos de la empresa siga fortaleciéndose, y la fuerza de la placa de piensos Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) aumentará considerablemente.
La caída de los precios de los cerdos arrastra los beneficios de la empresa y se espera que los precios de los cerdos se inviertan en 2022
En 2021, el número de ventas de cerdos vivos de la filial de control de la empresa fue de 2.515000, un aumento del 129,04%. Los ingresos por ventas de cerdos vivos ascendieron a 4.699 millones de yuan, lo que representa un aumento del 23,61% con respecto al a ño anterior. Desde el cuarto trimestre de 2021, los precios de los cerdos marcaron el comienzo del invierno frío, afectando a los beneficios de la cría de cerdos de la empresa, la tasa bruta de negocio de la cría de cerdos de la empresa disminuyó significativamente. Las reservas de la empresa para el deterioro del valor de los activos de los cerdos vivos de los bancos, la pérdida de negocio de la cría de cerdos. Creemos que en el primer semestre de 2022, debido a que los precios de los cerdos siguen siendo bajos, el negocio de la cría de cerdos vivos de la empresa o todavía se enfrenta a la presión de rendimiento, pero se espera que los precios de los cerdos se recuperen en el segundo semestre de 2022, mientras que el control de costos de la cría de cerdos de la empresa se fortalece, la pérdida de la cría de cerdos vivos se reducirá significativamente.
¡China lidera la tecnología transgénica, la acumulación de recursos de germoplasma continúa aumentando, se espera que aproveche la oportunidad de la reforma de la industria de semillas! China asigna gran importancia a la investigación y comercialización de la tecnología transgénica, que puede resolver el problema del cuello de botella de las variedades de maíz y soja en China, y es la dirección de desarrollo de la tecnología de cría de maíz y soja en China. La empresa se ha acumulado en el campo de los transgénicos durante más de diez años, la fuerza de investigación y desarrollo en China está a la vanguardia, y ha obtenido el certificado de Seguridad de las variedades de maíz transgénico, la ventaja inicial es notable. La empresa posee cuatro certificados de Seguridad de semillas de maíz transgénico, como dbn9858, dbn9936, dbn9501 y dbn3601t. En 2021, la empresa aprobó el proyecto de ley sobre la transferencia de acciones a Beijing Create Seed Technology Co., Ltd. Y aceleró la integración de los activos de la industria de semillas. Con el fin de promover la estrategia de fusión y adquisición de la industria de semillas de maíz y la estrategia de almacenamiento de recursos, la empresa tiene la intención de adquirir el 51% de las acciones de Yunnan Datian Seed Industry Co., Ltd. Los ingresos de Datian Seed Industry en 2021 ascendieron a 135 millones de yuan y el beneficio neto fue de 12,06 millones de yuan. ¡Creemos que el rápido desarrollo del negocio de semillas de la empresa, se espera que aproveche las oportunidades de transformación de la industria de semillas para convertirse en una empresa líder de semillas en China!
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión:
Teniendo en cuenta los bajos precios de los cerdos en el primer semestre de 2022 y la aceleración del volumen de Negocios de semillas de la empresa en 2023, ajustamos las previsiones de beneficios de la empresa, y estimamos que el EPS de la empresa en 2022 – 2024 será de – 0,05, 0,8, 0,97 Yuan / Acción (antes de 2022 – 2023, el valor es de 0,3, 0,52 Yuan / acción), correspondiente a 2023 – 2024 PE 8,63, 7,07 veces. El negocio de piensos de la empresa continúa expandiéndose, la tecnología transgénica lidera, continúa dando a la empresa “comprar” la calificación.
Indicación del riesgo: riesgo epidémico; Fluctuación de los precios; Riesgo de cambio de política; La columna no está a la altura de las expectativas; La promoción de las empresas transgénicas se ha visto obstaculizada.
