Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Los ingresos del primer trimestre de la empresa en comparación con el mismo período + 66,1%, el beneficio neto de la matriz en comparación con el mismo período + 64,0%, continuó un alto crecimiento
La empresa publicó un informe trimestral: 2022q1 registró ingresos de 431 millones de yuan (+ 66,1%) y un beneficio neto de 280 millones de yuan (+ 64,0%) para mantener un crecimiento brillante. Creemos que la competitividad de los productos de la empresa, la influencia de la marca se fortalece continuamente, la competitividad básica es prominente. Mantenemos la previsión de beneficios sin cambios, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 15,47 / 21,96 / 2.882 millones de yuan, correspondiente a EPS 7,15 / 10,15 / 13,32 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 68,1 / 48,0 / 36,5 veces, mantener la calificación de "comprar".
2022q1 productos estelares para mantener un rápido crecimiento, la tasa bruta de beneficio alcanzó el 94,5% a un nuevo máximo
Por producto, esperamos que la serie de productos estrella Hi - Body (productos de cuello rayado, agujas de panda Hi - Body, etc.) mantenga un alto crecimiento, nuevos productos si el ángel blanco contribuye en parte al aumento. En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto de 2022q1 de la empresa alcanzó el 94,5%, en comparación con 2021q1 + 2,0 PCT y 2021q4 + 0,4 PCT, y se espera que la rentabilidad de la empresa aumente aún más debido a algunos tipos de alto margen bruto. En cuanto a los gastos, la tasa de gastos de la empresa durante 2022q1 fue del 21,4% (año tras año + 1,8 PCT), de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 12,5% (1,8 PCT), que se espera esté relacionada con el aumento de la expansión de los canales y la promoción de nuevos productos y el aumento del tamaño del equipo de ventas. Además, la tasa de gastos administrativos, de I + D y financieros fue del 5,1% (+ 0,5 PCT) / 6,7% (- 2,3 PCT) / - 2,9% (+ 1,7 PCT), respectivamente. En resumen, el tipo de interés neto de la empresa 2022q1 alcanzó el 65,0% (+ 1,1 PCT), y el nivel general se mantuvo alto.
La matriz de productos es rica, la investigación y el desarrollo de nuevos productos consolidan la competitividad básica y establecen una base de crecimiento para la construcción de canales
La empresa es el líder de la medicina china, la matriz de productos es rica y mejorada, la influencia de la marca sigue aumentando. Lado del producto: el reciente ajuste del catálogo de clasificación de dispositivos médicos, la supervisión de la industria de productos de luz acuática se está volviendo más estricta, la empresa Hi - Body 2.5, la regulación de la aguja de burbuja viva y otros productos de cumplimiento se beneficiarán, la serie Hi - Body 2022 en su conjunto se Espera que continúe un rápido crecimiento; Después de que los nuevos productos aparecen en el mercado, la retroalimentación de la terminal es buena, junto con el aumento de la fuerza de promoción del mercado también se liberará gradualmente, ver el mercado de productos reciclados a largo plazo es amplio. R & D: la empresa ha aumentado la inversión en I + D y ha enriquecido continuamente la matriz de productos, y ha distribuido ampliamente la toxina botulínica, la Liraglutida (gestión del peso corporal crónico), la inyección de ácido desoxicólico ("aguja liposoluble") y otros circuitos de Subdivisión para construir continuamente la competitividad diferenciada. Canal: 2022 la empresa continúa expandiendo el equipo de ventas, fortaleciendo la construcción del canal de ventas, establecerá una base sólida para el crecimiento a largo plazo.
Consejos de riesgo: la situación epidémica afecta repetidamente a la demanda terminal, la competencia del mercado se intensifica, la promoción de nuevos productos de la empresa no es tan esperada.
