Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Resumen de los resultados: el anuncio 2022q1 registró ingresos de 430 millones de yuan, un aumento del 66% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 280 millones de yuan, un aumento del 64% con respecto al año anterior, y un aumento del margen bruto de 2 puntos porcentuales al 94,5% con respecto al año anterior. El rendimiento superó las expectativas.
Aunque el consumo total del primer trimestre se vio afectado por la epidemia, la empresa tiene una fuerte capacidad de respuesta para lograr un rápido crecimiento del rendimiento. Se espera que el cuerpo de hi y la aguja panda sigan siendo la fuerza impulsora más fuerte del rendimiento, si el ángel blanco está en el mercado, ha sido ampliamente reconocido, mantener una mejor promoción, se espera que el seguimiento siga aumentando la cobertura de la Agencia, mejorar continuamente la visibilidad del producto. El margen bruto de 1Q aumentó 2 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y creemos que se vio afectado principalmente por los cambios en la estructura de los productos.
En cuanto a los gastos, la tasa global de gastos aumentó 1,81 puntos porcentuales hasta el 21,4% en el per íodo que abarca el informe. Entre ellos, debido al aumento de la promoción, la tasa de gastos de venta aumentó 1,84 puntos porcentuales, la tasa de gastos de gestión aumentó ligeramente 0,55 puntos porcentuales hasta el 5,08%, la tasa de gastos de I + D disminuyó 2,26 puntos porcentuales hasta el 6,75%, la tasa de gastos financieros aumentó 1,68 puntos porcentuales a – 2,95%.
Esperamos que el impacto de la epidemia, la Organización fuera de línea del consumo médico – americano o se retrasó, pero la empresa en su conjunto el impulso es bueno, las categorías de productos y las reservas de proyectos de investigación son abundantes, la situación epidémica mejoró, el rendimiento se espera que mantenga un alto crecimiento. Desde el punto de vista de la industria, desde 2021, la supervisión de la industria se ha vuelto cada vez más estricta, creemos que la normalización de la industria y la reducción de los productos acuáticos, los productos falsificados desempeñarán un papel positivo para las principales empresas de la industria.
Se espera que los beneficios netos de 1.460 millones y 2.190 millones de dólares se alcancen en 2022 – 2023, respectivamente, con un aumento del 52% y el 40% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, con EPS de 6,73 y 10,1 Yuan, respectivamente, y el precio actual de las acciones correspondiente a PE de 72 y 48 veces, respectivamente, para mantener la “operación de intervalo” propuesta de inversión.
Consejos de riesgo: la promoción de nuevos productos no es tan esperada, la supervisión de la industria supera las expectativas
