Risen Energy Co.Ltd(300118) ( Risen Energy Co.Ltd(300118) )
En 2021 y 2022q1, respectivamente, se lograron beneficios netos de la matriz – 42 millones de yuan y 213 millones de yuan.
En 2021, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 18.831 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17,23%. El beneficio neto de la empresa matriz es de 42 millones de yuan; El margen bruto global fue del 6,61%, una disminución interanual de 7,04 PCT; 2022q1 Company achieved total Operational income of 5.414 million Yuan, 40.46 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 213 millones de yuan, un aumento del 280,59% con respecto al mismo período del año anterior; El margen bruto global fue del 13,50%, con un aumento anual de 4,06 PCT, debido principalmente al aumento de las ventas de componentes y a la contribución de los ingresos de inversión de silicio.
Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
En 2021, los ingresos de explotación de los componentes de baterías de la empresa ascendieron a 13.209 millones de yuan, lo que representa un aumento del 12,16% con respecto al año anterior. El margen bruto fue del 1,13%, una disminución interanual de 7,97 PCT, debido principalmente al aumento de los precios de las materias primas. En 2021, el volumen de ventas de componentes de la empresa fue de 8,11 GW, un aumento del 7,63% con respecto al a ño anterior, de los cuales 5,7 GW fueron enviados en el extranjero, representando alrededor del 70% en el mercado extranjero. La producción fue de 8,63 GW, un aumento del 23,11% con respecto al año anterior. Las existencias aumentaron un 170,15% a 8,23 GW. A finales de 2021, la capacidad de producción de componentes de la empresa era de 19,1 GW, y durante el período que se examina se añadió la capacidad de producción de componentes de baterías de gran tamaño de Chuzhou, Provincia de Anhui, y en 2022 se proponía recaudar 5.000 millones de yuan para el proyecto de baterías hjt de tipo 5gwn y el proyecto de componentes de 10 GW.
PV Power Plant: EPC Business continues to grow, optimize Stock Power Plant Asset structure.
En 2021, los ingresos totales de explotación de las centrales fotovoltaicas de la empresa ascendieron a 1.943 millones de yuan, un aumento del 6,49% con respecto al año anterior; Entre ellos, los ingresos de explotación del EPC de las centrales fotovoltaicas ascendieron a 1.176 millones de yuan, un aumento del 21,08% con respecto al año anterior; El margen bruto fue del 15,98%, una disminución interanual de 3,29 PCT; Los ingresos por concepto de electricidad ascendieron a 766 millones de yuan, un aumento interanual de – 10,13%; La disminución de los ingresos es la optimización de la estructura de las centrales eléctricas para vender más centrales eléctricas subvencionadas, las ventas de centrales eléctricas en 2021 0,87 GW, un aumento del 478,00%; La producción fue de 0,32 GW, un aumento del 61,19% con respecto al año anterior; El inventario de la central fotovoltaica fue de 0,33 GW, una disminución del 61,99% con respecto al a ño anterior.
Eva Film and Silicon Materials: Sales of swick Shares, Silicon Materials operation.
En 2021, los ingresos de explotación de Eva Film fueron de 1.645 millones de yuan, un aumento interanual de – 7,79%; El margen bruto fue del 15,98%, una disminución interanual de – 3,29 PCT. En agosto de 2021, la empresa vendió parte de su participación en Jiangsu swick, y a finales de 2021 tenía una participación de control del 16,59% en swick. En diciembre de 2020, la empresa adquirió la propiedad total de la filial Focus Silicon Industry, que ahora tiene una capacidad de producción anual de polisilicio de 12.000 toneladas y ha sido puesta en producción y puesta en libertad; En abril de 2021, la empresa firmó un contrato de venta con Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) y acordó vender 0,65, 1,45, 1,45 millones de toneladas de silicio a Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) de 2021 a 2024, respectivamente.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa es líder mundial en módulos fotovoltaicos, diseño de silicio para aumentar los beneficios; Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 1.215 millones de yuan, 1.714 millones de yuan y 2.212 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 1,35, 1,90 y 2,45 Yuan / acción, respectivamente, y que la valoración correspondiente sea de 12, 9 y 7 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda de energía fotovoltaica instalada es menor de lo esperado, el riesgo de caída de los precios de los productos, el riesgo de aumento de las materias primas.
