Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Evento: 22q1 ingresos + 66% año tras año, beneficio neto de la madre + 64% año tras año
2022q1, la tasa de crecimiento de los ingresos aumentó más del 60%, bajo la presión de la epidemia para lograr nuevos logros. Ingresos / beneficios netos atribuibles a la madre / deducción de beneficios netos no atribuibles a la madre 4,3 / 2,8 / 270 millones de yuan, año tras año + 66% / + 64% / + 64%. Se esperaba que los ingresos y los beneficios aumentaran entre un 60% y un 65%, mientras que los ingresos aumentaron un 66% y los beneficios netos aumentaron un 64%, lo que se ajustó al límite máximo.
El margen bruto es del 94,5%, el margen neto es del 65,0%, y la rentabilidad es alta y estable. En un solo trimestre, 21q1 - 22q1, 1) tasa bruta de beneficio: 92,5%, 93,8%, 94,0%, 94,1%, 94,5%, aumento trimestral, producto de alto margen de beneficio de la aguja Panda, aumento de la proporción de blanco húmedo; Tasa neta de interés: 64,1%, 69,3%, 72,6%, 58,6%, 65,0%; Tasa de interés no neta deducida: 62,5%, 66,3%, 66,4%, 57,4%, 61,7%. Tasa de gastos de venta: 10,7%, 9,1%, 9,9%, 13,2%, 12,5%, la ligera fluctuación de la tasa neta de interés se debe principalmente a la expansión del equipo de ventas + el lanzamiento de nuevos productos después del aumento de la comercialización, los beneficios se mantienen básicamente altos.
Hola rendimiento corporal brillante, impulsado por un solo producto a la matriz de productos estelares
Según el producto: la matriz de productos es rica, impulsada por un solo producto → a la matriz de productos impulsada por la transformación.
Hola cuerpo: el disco base de la aguja cervical es estable, la proporción de la aguja panda de alto margen bruto aumenta, y el espacio de crecimiento del mercado alrededor del marco es bueno. Se espera que la serie de salud 22q1 represente alrededor del 70%, de los cuales el precio unitario más alto de los ingresos de la aguja panda aumentó. Creemos que el canal de la aguja panda todavía tiene un gran espacio de penetración, y el alto precio, el alto nivel de beneficios, se espera que los ingresos y la contribución de beneficios aumenten aún más.
Rain White Angel: la nueva generación de estrellas, la formación de médicos y la promoción del mercado se llevan a cabo de manera ordenada. Como el primer agente de llenado de piel aprobado en China y en el mundo que contiene microesferas de copolímero de l - Lactida - Etilenglicol, angelical Needle utiliza el sistema de autorización de la licencia de inyección del médico, y la retroalimentación del mercado es buena desde su lanzamiento en agosto de 21.
Baonida: impulsado por el concepto de regeneración, los productos antiguos son eficaces. Baonida entró en el mercado durante 10 años, con el concepto de regeneración impopular, la atención aumentó. Además, teniendo en cuenta la configuración del sistema de precios de la matriz de productos, la empresa elevó su precio de orientación al por menor de 128000 Yuan / rama a 1,68 Yuan / rama en junio de 2000, con la esperanza de lograr un doble aumento del volumen y el precio.
Regulación de la actividad: Se espera que disfruten del dividendo de la luz del agua, el potencial de desarrollo optimista. En el futuro, la empresa todavía tiene 8 proyectos de investigación, que abarcan desde materiales biomédicos hasta productos farmacéuticos y químicos. En la investigación de productos, incluyendo crema de Lidocaína, toxin a botulínica tipo a, línea de implante facial de segunda generación, inyección de Liraglutida, la investigación y el desarrollo seguirán contribuyendo a enriquecer la matriz de productos.
El impacto de la epidemia a corto plazo es más obvio, y la lógica de la recuperación después de la epidemia de belleza médica es optimista.
En 2021, las ventas en China Oriental representaron alrededor del 44%, los ingresos estimados en Shanghai representaron alrededor del 10% - 15%, junto con la dispersión de la epidemia, el impacto de la epidemia en abril fue obvio. Creemos que el rendimiento de la resistencia de la pista médica y Americana es bueno, después de una buena epidemia de reparación rápida; Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) \ Después de desbloquear el hospital médico - Americano para preparar las mercancías antes de lo previsto, el proveedor médico - americano rebota rápidamente, la certeza es fuerte; La belleza médica pertenece a la pista de mejora del consumo, que se enfrenta a los grupos de consumo medio y alto, y el poder de consumo está relativamente garantizado.
Previsión y valoración de los beneficios
La empresa se encuentra en el sector médico - Americano de rápido crecimiento con la mayor capacidad de negociación en rentabilidad, diferenciación de productos y escasez, as í como en la reserva de proyectos pueden ser puntos, el potencial es amplio. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 - 2024 sea de 15,3, 22,2 y 3.020 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 60%, el 45% y el 36%, respectivamente, lo que corresponde a 69, 47 y 35 veces de pe, manteniendo la calificación de aumento de las existencias.
Indicación del riesgo
La situación epidémica afecta al entorno de consumo; El riesgo de una mayor competencia en el mercado, el riesgo de que las cualificaciones empresariales y los documentos de registro de productos no puedan renovarse a tiempo, el riesgo de que la estructura de los productos sea relativamente única, etc.
