Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
Evento: el 26 de abril, la compañía publicó el primer informe trimestral 2022 y el pronóstico de rendimiento semestral. 22q1 Company realized income of 201.1 billion Yuan, Year – on – year + 43.4%, Round – 21%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 900 millones de yuan (- 6,7% y – 4,4% respectivamente). El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 880 millones de yuan (+ 46,1% y + 7,9% respectivamente). El margen bruto fue del 13,7%, en comparación con – 0,8 PCT; Relación de anillo + 0,9 PCT; La tasa neta de interés fue del 4,5%, en comparación con – 2,5 PCT y + 0,8 PCT. Se espera que 22h1 logre un beneficio neto de 20,7 a 24,2 millones de yuan, un aumento del 20% – 40% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre fue de 19,0 a 2.180 millones de yuan, un aumento interanual del 35% al 55%.
22q1 Performance in accordance with the Forecast, the first half of the Performance of Bright Eyes: previously, the company Forecast 22q1 to Achieve the net profit of the parent 870 – 970 million Yuan, deducted non – Parent net profit 840 – 900 million Yuan, The real Performance in accordance with the Forecast of Performance. Además, la empresa siguió aumentando la inversión en investigación y desarrollo en VR, acústica y óptica, 22q1 inversión en I + D 11,1 millones de yuan, un + 58,1%. Debido al rápido crecimiento de los ingresos de los productos VR y SMART Game host, junto con la optimización de la estructura del producto y el aumento del nivel general de beneficios, la empresa en el primer semestre del desempeño general de la industria electrónica de consumo débil en el contexto general, todavía logró un alto rendimiento. Sobre la base del cálculo del valor medio del intervalo de previsión del rendimiento de 22h1, se prevé que el beneficio neto de 22q2 a la madre sea de 1.350 millones de yuan, un + 76,4% anual y un + 49,7% anual; El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre fue de 1.170 millones de yuan (+ 44,2% y + 32,7% respectivamente).
VR / AR ofrece un amplio espacio de crecimiento y una alta visibilidad de crecimiento a lo largo del a ño: de cara al año, se espera que meta, Sony y Apple publiquen nuevos productos de visualización de la cabeza vr. El objetivo de envío anual de pico aumenta de 1 millón a 1,8 millones de unidades, junto con La mejora de la función, la mejora continua de la cadena ecológica, el aterrizaje continuo de productos VR más maduros y una variedad de escenarios de aplicación, la industria VR / AR mantiene un alto crecimiento. Según Digitimes, se espera que los envíos mundiales de VR / AR alcancen los 19,1 millones de unidades en 22 años, un 67,5% en comparación con el mismo período del año anterior, y un 59,2% en CAGR en 2022 – 25 años. Según IDC, se espera que los envíos mundiales de Ar alcancen los 1,35 millones de unidades en 22 años, con + 309% en comparación con el mismo período del año anterior, y que el CAGR alcance el 121,4% en 2022 – 25 años. Como fabricante de ensamblaje de cabeza VR, la empresa se beneficia plenamente. Junto con el uso inteligente, la máquina acústica inteligente y otros productos para mantener un crecimiento constante, la visibilidad del crecimiento anual es alta.
Sugerencia de inversión: Se espera que el beneficio neto de 2022 – 24 sea de 59 / 74 / 90 mil millones de yuan, correspondiente a 16,0 / 12,8 / 10,5 veces PE, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: VR / AR shipments are less than expected, downstream Demand is affected by Epidemic Situation, Study and Report Using Information Data Update of untimely risk.
