Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
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La empresa publicó el primer informe trimestral 2022 y 2022h1 Performance Forecast, 2022q1 para lograr ingresos de 20112 millones de yuan, un aumento del 43,37%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 901 millones de yuan, lo que representa una disminución del 6,71%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 878 millones de yuan, un aumento del 46,06%. 2022h1 company is expected to Achieve the net profit of the parent Return 20.77-2.423 million Yuan, the same increase 20% – 40%, including Q2 single quarter is expected to Achieve the net profit of the parent Return 11.76-1.522 million Yuan, the same increase 53.73% – 98.98%.
Comentarios:
2022q1vr y SMART Game host y otros productos siguen promoviendo un alto crecimiento del rendimiento. Aprovechando el crecimiento de los ingresos de ventas de VR, SMART Game host y otros productos, 2022q1 logró ingresos de 20112 millones de yuan, un aumento del 43,37%. En cuanto a los beneficios, la empresa 22q1 obtuvo un beneficio neto atribuible a la matriz de 901 millones de yuan, una disminución del 6,71%, de los cuales 22q1 ganancias y pérdidas no recurrentes tienen una gran diferencia relativa en el mismo período, 22q1 ganancias no recurrentes son de 22q1 23 millones de yuan, 21q1 365 millones de Yuan, la diferencia se debe principalmente a los activos y pasivos financieros transaccionales de la inversión de capital en el cambio del valor razonable, 22q1 activos y pasivos financieros transaccionales el valor razonable de la pérdida de 58901 millones de yuan, el mismo período del a ño pasado los ingresos 403 millones de yuan. Después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, la empresa 2022q1 obtuvo un beneficio neto de 878 millones de yuan, un aumento del 46,06% y un alto crecimiento.
22h1 Performance High Speed pre – increase, VR into Fast Lane. Impulsada por el crecimiento de los ingresos de ventas de VR, SMART Game host y otros productos de la empresa, la empresa 22h1 espera un rápido crecimiento de los beneficios, y espera lograr un beneficio neto de 2.077 – 2.423 millones de yuan, con un aumento del 20% – 40%; Se prevé que el beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre sea de 1.903 a 2.185 millones de yuan, con un aumento del 35% al 55%. Se prevé que el beneficio neto del primer trimestre de Q2 sea de 1.176 a 1.522 millones de yuan, un aumento del 53,73% al 98,98%; Se prevé que el beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre sea de 1.025 a 1.307 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,77% al 61,65%. Se espera que el negocio de VR siga impulsando el rendimiento, con 15,73 millones de unidades de VR en 2022, un aumento del 43,6% con respecto al a ño anterior, según IDC. Gower es el líder en el ensamblaje VR / AR, VR OEM vincula a clientes clave de alta calidad, los clientes cubren las principales marcas mundiales de visualización de la cabeza VR y alcanzan una cooperación profunda en el período de crecimiento, incluyendo meta, Sony, HTC y pico, etc. metaquest 2 OEM exclusivo, VR de gama media y alta representa más de la mitad del volumen total mundial. Con el aumento de la demanda mundial de VR / ar en el futuro, se espera que el negocio de hardware inteligente de la empresa siga creciendo.
La investigación y el desarrollo siguen aumentando, el efecto del control de las tasas es notable y el flujo de Caja ha mejorado considerablemente. Los gastos de I + D de 22q1 aumentaron un 58,07% a 1.114 millones de yuan, y la tasa de gastos de I + D aumentó en 0,52 PCT. En la actualidad, la empresa ha establecido una plataforma de desarrollo y fabricación de productos que combina materiales, circuitos electrónicos, algoritmos de software, tecnología avanzada y otras tecnologías, y ha llevado a cabo una cooperación a largo plazo con universidades e instituciones de investigación científica como la Universidad Tsinghua. En cuanto a la tasa de control, la tasa de ventas / gestión / gastos financieros de la empresa 22q1 fue de 0,70% / 2,36% / 0,24%, respectivamente, y el total fue de 3,3%. La tasa de control se redujo en 1,26 PCT y el efecto fue notable. Además, el flujo de caja de las actividades operacionales de la empresa 22q1 ascendió a 1.466 millones de yuan, lo que representa un aumento del 67,93%, debido principalmente a la expansión de la escala de Operaciones de la empresa y al aumento de los ingresos por ventas.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: en el contexto de la mejora de la tasa de autosuficiencia de los componentes domésticos de semiconductores, el crecimiento constante del mercado aguas abajo de TWS y la rápida mejora de los envíos VR / AR impulsarán el rápido desarrollo de la máquina acústica inteligente y el negocio de hardware inteligente de la empresa, y impulsarán a goer a entrar en un canal de rápido crecimiento. Mantenemos la previsión de beneficios netos 2022 – 2024, que es de 5.764 millones de yuan / 74,94 millones de yuan / 9.368 millones de yuan, respectivamente. El pe correspondiente es 16x / 13x / 10x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que el desarrollo del mercado de equipos portátiles sea lento o inferior a lo esperado; 5G riesgos derivados de la desaceleración del progreso de la construcción o de los cambios en las políticas; Afectados por la recesión macroeconómica mundial.
