Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ( Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Resumen del desempeño
4.26 los ingresos anuales de la empresa ascendieron a 192 millones de yuan, un aumento del 126,88% y un aumento del 24,20% en relación con el trimestre, con un beneficio neto de 101 millones de yuan, un aumento del 147,81% y un aumento del 28,85% en relación con el trimestre, con un beneficio neto de 97,24 millones de yuan, un aumento del 147,10% y un aumento del 33,93% en relación con el trimestre. 1q22 tasa neta de interés 52,78% (año tras año + 4,46 PCT, cadena + 1,90 PCT). El rendimiento de la empresa en comparación con el año anterior se ha logrado un crecimiento hermoso.
Análisis de la gestión
1q22 el crecimiento de los ingresos continúa a alta velocidad, el crecimiento de las ventas de diamantes de cultivo es hermoso: Sub – negocio, el negocio de diamantes de cultivo sigue creciendo a alta velocidad, la proporción se espera que aumente a alrededor del 50% (casi el 40% en 21 años), la principal contribución es El aumento de la capacidad de producción, el aumento de las ventas, el aumento de los precios de un solo dígito; Los precios de los diamantes industriales siguen aumentando.
Aumento del margen bruto, disminución de la tasa de gastos, aumento continuo de la inversión en I + D: 1 Q22 aumento del margen bruto (69,17%, año tras año + 5,38 PCT, 2,82 PCT), disminución de la tasa de gastos durante el período (8,49%, año tras año – 1,29 PCT, ciclo – 2,94 PCT), en el que la tasa de gastos de I + D ha aumentado continuamente desde el tercer q21.
El aumento de la velocidad de instalación, el aumento significativo de la deuda contractual (pago anticipado) y la demanda continua: 1 Q22 obras de construcción en curso 52,53 millones de yuan, con un aumento del 90,78% con respecto a finales de 21 años, principalmente debido a la construcción de la segunda fase de la construcción de capital de la fuerza y al aumento del equipo de instalación, se prevé que la velocidad de instalación aumente. El activo fijo 1q22 aumentó 81,38 millones de yuan en comparación con el final del año 21. 1q22 contract Liabilities (payment received by adelantado) 40.34 million Yuan, with a 64.65 per cent increase. 1q22 el flujo de caja neto de las actividades de inversión – 17,36 millones de yuan, con una disminución del 74,62%, principalmente para aumentar la capacidad de construcción. La corriente neta de efectivo de las actividades operacionales ascendió a 84,98 millones de yuan, lo que representa un aumento del 167,26%, debido principalmente a la ampliación de la escala de las operaciones y al aumento de los pagos recibidos.
Aumentar activamente la producción y desarrollar la confianza suficiente: la empresa anunció que el aumento propuesto de la recaudación de fondos no excederá de 4.000 millones de yuan para el cultivo de la fábrica de diamantes inteligentes (2.060 millones de yuan, de los cuales 1.600 millones de yuan para la adquisición de equipo), la segunda fase de perforación Industrial de la fuerza y la fábrica de diamantes inteligentes para el cultivo (1.600 millones de yuan, de los cuales 1.370 millones de yuan para la adquisición de equipo), la reposición de fondos líquidos (210 millones de yuan) y el Centro de Ciencia y Tecnología (130 millones de yuan). Se prevé que en los próximos tres años la capacidad de producción de este proyecto adicional no supere los 1.800 compresores, la velocidad media mensual de instalación se elevó a 50.
Propuestas de inversión
La empresa aprovecha la oportunidad de fomentar la industria de la perforación, aumentar la inversión en I + D, mejorar la velocidad de instalación y aprovechar los dividendos de la industria. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 22 ~ 24 años sea de 4,73 / 7,27 / 946 millones de yuan, respectivamente, y que CAGR 58% en los próximos tres años, lo que corresponde a pe 29 / 19 / 15 veces en 22 ~ 24 años, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La construcción del proyecto de oferta pública de inversión es inferior a la expectativa, el precio de la perforación de cultivo cae, la demanda terminal de cultivo es inferior a la expectativa
