Lier Chemical Co.Ltd(002258) ( Lier Chemical Co.Ltd(002258) )
Conclusiones y recomendaciones:
Event: The Company issued 22 years Quarterly Report, 22 years q1 achieved Income 2613 million Yuan, yoy + 76.32%, returned to the net profit of the mother 534 million Yuan, yoy + 142.02%, in line with the previous Performance Express.
La empresa es China glufosinato de amonio y herbicidas de piridina clorados de doble cabeza, la fuerza de investigación y desarrollo y la ventaja de productividad es obvia. Con el uso combinado de glifosato y glufosinato y la prohibición del paraquat, se espera que la demanda de glufosinato siga creciendo, el potencial de desarrollo de seguimiento es enorme, el crecimiento a largo plazo de la empresa está garantizado, la calificación de “comprar”.
El glufosinato de amonio aumenta el precio de la cantidad, el beneficio de la empresa aumenta: el rendimiento de la empresa aumenta en gran medida es el producto principal el precio de la cantidad aumenta en gran medida. El precio medio del glufosinato q1 en 22 años fue de 256900 Yuan / tonelada, yoy + 45%, qoq – 28%. Aunque la relación de cadena disminuyó, todavía estaba en un alto nivel, los beneficios de la empresa aumentaron. Además, la base Guang ‘an de la empresa siguió mejorando el proyecto de cloruro de metilfosfórico, la capacidad de la empresa aumentó considerablemente. El plan de Negocios de 22 años de la empresa es que el proyecto de metildicloruro de fósforo de Guang ‘an base logra la producción normal completa, el rendimiento de la empresa se espera que aumente aún más. El glufosinato es uno de los tres herbicidas no selectivos del mundo. Con la ampliación de la prohibición mundial del paraquat, la persistencia de la resistencia al glifosato, la popularización y aplicación de la tecnología transgénica, la demanda de glufosinato se libera rápidamente.
La tasa bruta de beneficio aumenta año tras año, el control de costos es eficaz: se beneficia del aumento del precio del glufosinato, la tasa bruta de beneficio de la empresa aumenta 5,79 PCT a 34,18% año tras año, mientras tanto, la capacidad de control de costos de la empresa ha mejorado obviamente, 22 años q1 tasa de gastos de I + D disminuyó 0,98 PCT a 2,40% año tras año, la tasa de gastos de venta disminuyó 0,19 PCT a 1,19%, la tasa de gastos de gestión disminuyó 0,74 PCT a 2,91% año tras año, la tasa de gastos financieros disminuyó 0,14 PCT a 0,95% año tras año.
Como empresa líder de glufosinato de glufosinato en China, la empresa continúa la investigación y el desarrollo tecnológicos, toma la iniciativa en el dominio de la tecnología de producción de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosi El glufosinato de glufosinato es un componente eficaz del glufosinato y es la dirección de desarrollo de la industria del glufosinato en el futuro. En la actualidad, la producción piloto de 3.000 toneladas de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato de glufosinato Con la promoción gradual de proyectos como el metildicloruro de fósforo y el glufosinato, la posición de liderazgo de la empresa se ha consolidado aún más.
Previsión de beneficios: los precios de los cereales al alza, la llegada del ciclo económico agroquímico, la revisión de las expectativas de beneficios, se espera que la empresa 2022 / 2023 logre un beneficio neto de 12,91 / 1472 millones de yuan, yoy + 20% / + 14%, EPS 1,74 / 1,99 Yuan, el precio actual de las acciones correspondientes a pe 11 / 10 veces. Los principales productos de la empresa glufosinato tienen un gran potencial de desarrollo en el futuro, y tienen buenas perspectivas de crecimiento en el futuro para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 1, el precio del producto no es esperado; 2. La puesta en marcha de nuevos proyectos no está a la altura de las expectativas.
