Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ( Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) )
El rendimiento siguió creciendo constantemente. La empresa publicó un informe trimestral 2022, 2022 en el primer trimestre de los ingresos de 283 millones de yuan, un aumento del 16% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 83 millones de yuan, un aumento del 18%. Los beneficios de un solo trimestre se mantuvieron estables en comparación con el cuarto trimestre del a ño pasado (deducidos los ingresos adicionales de devolución de impuestos del cuarto trimestre del año pasado), manteniendo una buena tendencia al crecimiento.
En el primer trimestre de 2022, el margen bruto total de la empresa alcanzó el 49,69%, el margen neto fue del 29,57%, y el margen de beneficio se mantuvo estable. En general, el precio de las materias primas es relativamente alto, mientras que el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense es bajo en el Fondo, ha logrado buenos resultados de gestión. Se espera que la empresa se beneficie de la reciente devaluación del renminbi.
Al mismo tiempo, debido a los efectos de la epidemia en algunas partes del primer trimestre, la capacidad de producción de las filiales de la empresa o un breve recorte, en las circunstancias mencionadas, el primer trimestre registró un crecimiento sostenido y estable es encomiable.
La demanda de la industria sigue mejorando y se espera que mejore trimestralmente en 2022. En 2021, la demanda de la industria fluctúa, especialmente la demanda de los operadores chinos. En la actualidad, las empresas nacionales y extranjeras de Ciencia y tecnología han estado explorando la innovación de aplicaciones en nuevos campos, como el universo Yuan, el flujo de datos sigue aumentando la tendencia general está determinada, a medida que los gigantes de Internet como meta entran en el universo Yuan, el gasto de capital en el lado de Las comunicaciones de datos en el extranjero también se espera que dé la bienvenida a un nuevo punto de inflexión en la reparación, Facebook en 2022 Capex se espera que crezca alrededor del 60% año tras año, hasta 290 – 34 mil millones de dólares. Con el aumento de los gastos de capital de los fabricantes de nubes en el extranjero, se espera que toda la industria de módulos y dispositivos ópticos alcance una nueva ronda de expansión de la demanda en 2022.
El patrón de la industria sigue siendo bueno, la extensión endógena de la empresa progresa sin problemas, la transformación continua de los fabricantes de soluciones de ventanilla única. La empresa aguas abajo se enfrenta a la industria de las comunicaciones ópticas, con la construcción de 5g / Centro de datos, la escala de ventas de dispositivos de comunicación óptica de la empresa se espera que siga expandiéndose. El desarrollo futuro de la empresa no se limita totalmente a los módulos ópticos / comunicaciones ópticas: la empresa cuenta con una excelente capacidad de fabricación de precisión / control de costos / gestión de la cadena de suministro, se espera que el futuro alcance del negocio se amplíe a radar láser / detección médica y otras industrias, el techo de Crecimiento abierto. El alto umbral de proceso / control de costos / canal ayudará a la empresa a absorber continuamente la cuota de mercado y ampliar la escala de negocio después de la transformación de la solución de ventanilla única.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 4,2 / 5,5 / 680 millones de yuan, correspondiente a EPS 1,08 / 1,40 / 1,74 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 17 / 13 / 11 veces, teniendo en cuenta el alto clima de las comunicaciones ópticas, as í como la certeza del crecimiento de la empresa, para mantener la calificación de “comprar”
Consejos de riesgo: la nueva línea de productos se expandió menos de lo esperado; Cuando el mercado de las comunicaciones ópticas se enfría, la demanda de los fabricantes descendentes es insuficiente; La volatilidad de los precios de la línea de productos continúa.
