Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 0 ( Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 0)
Evento: la empresa publica el informe trimestral 2022 y el informe anual 2021.
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 12.180 millones de yuan (+ 25,2%) y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.010 millones de yuan (+ 184,0%). Los ingresos de explotación de q4 en un solo trimestre fueron de 2.610 millones de yuan, 14,5% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y 17,9% en relación con el mes anterior, lo que dio lugar a un beneficio neto de la madre de 100 millones de yuan.
Los ingresos de explotación de q1 en 2022 ascendieron a 3.360 millones de yuan (+ 12,4% año tras año y + 28,9% mes tras mes); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 150 millones de yuan, 54,9% año tras año, un aumento de 240 millones de yuan.
Comentarios:
“Energía limpia + nuevos materiales + tecnología de la vida” tres placas de energía, 21 años de rendimiento de la empresa aumentó significativamente: 2021 con la epidemia de covid – 19 fue controlada eficazmente, la economía mundial se recuperó rápidamente, la demanda del mercado de productos principales de la empresa se liberó rápidamente. En el sector de la energía limpia, el aumento de los precios del petróleo y las materias primas químicas a granel impulsa el aumento de los precios de los productos químicos de energía limpia de la empresa, lo que aumenta aún más el rápido crecimiento del rendimiento de la empresa; En la nueva placa de materiales, que se beneficia del ciclo de auge de la industria, la demanda del mercado de materiales de visualización de semiconductores de la empresa, especialmente productos de cristal líquido, aumenta, entre ellos, las ventas de cristal líquido TFT se mantienen altas, las ventas de materiales de cristal líquido TFT – LCD aumentan Alrededor del 41,11% año tras año; En el sector de la tecnología de la vida, las ventas de materias primas de D – Ribosa de la filial estadounidense BLS aumentaron alrededor del 74% año tras año, lo que básicamente ha restablecido los niveles previos a la epidemia. Las tres placas principales ayudaron a la empresa a aumentar sus ingresos y beneficios en 21 años. Con el fin de cumplir los requisitos de la política de “doble control del consumo de energía” en el cuarto trimestre de 2021, la filial Chengzhi Yongqing Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) t / A de metanol a olefina Plant a suspendida desde el 14 de octubre de 2021 hasta el 31 de diciembre de 2021, lo que en cierta medida dio lugar a una disminución de los ingresos y beneficios en el cuarto trimestre de 2021. En 2022, el fuerte aumento de los precios del petróleo y las materias primas químicas a granel q1 ejerció presión sobre los costos de la empresa, lo que dio lugar a una disminución de los beneficios q1 año tras año.
Se espera que el proyecto de energía de hidrógeno de la empresa conjunta con AP avance sin tropiezos, la empresa acoge con satisfacción el crecimiento de los beneficios: la empresa conjunta con AP Chengzhi Air Products Hydrogen Energy Technology Co., Ltd. Y el Gobierno de la zona de alta tecnología de la ciudad de Changshu, Provincia de Jiangsu, firmaron un acuerdo para acelerar la construcción de la primera estación de Hidrogenación de Changshu y el Centro Regional de Operaciones de inversión. A finales de 2021, se había completado la construcción civil de la nueva estación de Hidrogenación de Changshu yinhe Road y se estaban llevando a cabo trabajos de seguimiento, como la tramitación de los procedimientos de producción de prueba. Además de los nuevos proyectos, la filial Nanjing Chengzhi tiene ahora una capacidad de producción de hidrógeno de 48.600 toneladas / a ño, la pureza de la producción de hidrógeno puede alcanzar el 99,9%, para satisfacer las necesidades de los vehículos de energía de hidrógeno y los productos electrónicos conexos. En el contexto de la “doble emisión de carbono”, la ventaja de la producción de hidrógeno de bajo costo de la empresa y la cooperación con AP después de la capacidad de toda la cadena industrial se espera que traiga una nueva ronda de beneficios para los beneficios futuros de la empresa, un nuevo punto de crecimiento.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: teniendo en cuenta la disminución de la rentabilidad de la empresa causada por el aumento de los costos de las materias primas, reducimos la previsión de beneficios de la empresa 2022 – 2023 y aumentamos la previsión de beneficios de 2024. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 6,41 (63%) / 7,09 (66%) / 800 millones de yuan, lo que equivale a EPS. 51 / 0,57 / 0,64 Yuan. La empresa se adhiere a la estrategia de “un cuerpo y dos alas”, acelera la construcción de la nueva capacidad de producción, el proyecto de energía de hidrógeno de la empresa conjunta AP de la placa de energía limpia y el proyecto de cáñamo industrial de la placa de tecnología de la vida avanzan sin problemas, la placa de nuevo material optimiza continuamente el cliente aguas abajo y la estructura del producto, todavía nos gusta la perspectiva de desarrollo futuro de la empresa, por lo que mantiene la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es lo que se esperaba, el riesgo de iteración tecnológica, la gran fluctuación de los precios de los productos
