Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) ( Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) )
Evento: el 26 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral de resultados 2022, los ingresos de 10.620 millones de yuan, año tras año + 35,1%, cadena - 9,8%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 90 millones de yuan, de - 26,1% y - 61,5% respectivamente. El beneficio neto neto de la deducción no es de 100 millones de yuan, en comparación con el mismo período - 38,1%, en comparación con + 31,4%.
22q1 Performance continues to pressure, Raw Materials Price Pressure has been mitigated: upstream Raw Materials Price irracionally increased Impact, 22q1 Company Profit end continues to pressure. El margen bruto correspondiente fue del 13,5%, año tras año - 2,4 PCT, relación cadena + 2,1 PCT; La tasa neta de interés fue del 0,5%, año tras año - 1,0 PCT y - 1,1 PCT. La tasa bruta de interés ha aumentado, lo que refleja la disminución gradual de la presión sobre el aumento de los precios de las materias primas. Desde 2019, la empresa ha sido informada continuamente de que las empresas de automóviles de renombre han establecido un punto fijo o han aumentado su capital en la filial de baterías de energía, los productos de baterías de energía tienen una fuerte ventaja competitiva en la industria, los envíos y los ingresos aumentan rápidamente, el volumen total de envíos en 21 a ños ascendió a 3,52 GWh, los ingresos de ventas correspondientes a 2.933 millones de yuan, un aumento del 584,7% año tras año. En el futuro, a medida que la presión sobre el aumento de los precios de las materias primas se libere gradualmente, la rentabilidad de las baterías de energía en el lado de los beneficios se mostrará gradualmente.
El núcleo eléctrico 3C sigue creciendo, el almacenamiento de energía se eleva y puede crecer: en el núcleo eléctrico 3c, la capacidad de producción de 300000 unidades / día en Lanxi, Provincia de Zhejiang, ha completado la expansión de la producción y la escalada de la capacidad de producción en 21 años, la batería de litio de la pluma eléctrica continúa desarrollando la marca líder mundial, impulsando el aumento de los ingresos y los beneficios. En 21 años, los ingresos de Huizhou Liwei ascendieron a 4.150 millones de yuan, un + 71% año tras año; El beneficio neto fue de 740 millones de yuan (+ 80% año tras año). En cuanto al almacenamiento de energía, se espera que la línea central de almacenamiento de energía de 22 años de la empresa entre en funcionamiento y se entregue por lotes, con una distribución completa de la energía eléctrica, la energía de red, el almacenamiento de energía para aplicaciones domésticas y portátiles y la entrega por lotes de productos que cooperen plenamente con los clientes principales a mediados de 22 años. La empresa tiene una base de clientes de alta calidad y puede crecer en el futuro.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 - 24 sea de 10 / 25 / 33 mil millones de yuan, correspondiente a 32 / 13 / 10 veces PE, mantener la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: el precio de las materias primas ha aumentado considerablemente, las ventas de nuevos vehículos energéticos no están a la altura de las expectativas, la investigación y el uso de datos de información actualizados no es el riesgo oportuno.
