Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) ( Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) )
Evento 1: la compañía publica su informe anual 2021. Ingresos: los ingresos de la empresa ascendieron a 1.803 millones de yuan, yoy + 49,03%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 401 millones de yuan, yoy + 47,65%; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 393 millones de yuan, yoy + 51,01%. Rentabilidad: 41,57%, yoy – 2,28 PCT; Tasa neta de interés 22,22%, yoy – 0,21 PCT; En 2021, la capacidad de gestión y control de los gastos de la empresa mejoró, la tasa de gastos a 21 años fue del 14,76%, con una disminución de 2,84 PCT, de los cuales la tasa de gastos de venta / gestión / I + D / Finanzas fue del 4,89% / 6,57% / 3,67% / – 0,37%, con un cambio de – 2,37 PCT / + 0,05 PCT / – 0,43 PCT / – 0,09 PCT, respectivamente. En 2021, el flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa ascendió a 233 millones de yuan, lo que representa un 5,39% anual. 21q4: ingresos de 474 millones de yuan, yoy + 24,57%; El beneficio neto de la madre es de 94 millones de yuan, yoy + 9,71%; El margen bruto fue del 34,82%, yoy – 9,91 PCT; La tasa neta de interés fue del 19,82%, yoy – 2,69 PCT.
Event 2: The Company issued the first Quarterly Report of 2022, 2022q1 Company achieved Income 487 million Yuan, Year – on – year + 52.60%; Lograr un beneficio neto de 101 millones de yuan, un + 63,72%; El beneficio neto neto de la deducción no retorno fue de 97 millones de yuan (+ 59,41% año tras año); El margen bruto fue del 39,71%, yoy – 3,29 PCT; El tipo de interés neto es del 20,72%, yoy + 1,41 PCT; Durante el primer trimestre, la tasa de gastos de la empresa disminuyó significativamente, 2022q1 tasa de gastos fue de 15,04%, 4,81 PCT, de los cuales la tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / Finanzas fue de 4,92% / 6,40% / 3,97% / – 0,26%, respectivamente, con un cambio de – 3,59 PCT / – 1,19 PCT / – 0,39 PCT / + 0,35 PCT.
Se ha mejorado la capacidad de servicio automatizado de ventanilla única y se ha fortalecido aún más la competitividad básica:
La empresa transformará el modo tradicional de dibujo, selección y compra de piezas de automatización de fábrica fa necesarias para el equipo de automatización en modo de compra de una sola parada, mejorando la eficiencia de selección y compra de clientes y formando su propia ventaja competitiva. El sistema de información de planificación de los recursos institucionales se desarrollará gradualmente en la dirección de un sistema integrado que integre la adquisición, la aprobación, la logística y la liquidación, y la base de datos digital de productos y el sistema de comercio electrónico garantizarán que los clientes elijan lo que necesitan y mejorarán el diseño, la selección y La eficiencia de las adquisiciones de los clientes. Establecer el sistema de suministro de fabricación ágil, el sistema de suministro de OEM y el sistema de suministro de productos de compra intensiva, fortalecer continuamente la capacidad de gestión de la cadena de suministro mediante el desarrollo de proveedores, el control de calidad y la gestión de la clasificación de almacenes, y garantizar que los pedidos de los clientes se entreguen de manera oportuna, precisa y de alta calidad. En 2021, la empresa procesa alrededor de 770000 pedidos al a ño, con un total anual de 3,3 millones de envíos.
La combinación de “off – line + on – line” mejora aún más la viscosidad del cliente:
En 2021, la proporción de clientes en línea y fuera de línea es de aproximadamente 78%: 22%; La proporción de ventas en línea y fuera de línea es de alrededor del 28%: 72%. La proporción de clientes con más de dos registros de ventas en 2021 es de alrededor del 73% y la contribución de ventas es de más del 99%. Entre ellos, más de 10 pedidos representaron alrededor del 26% de los clientes, esta parte de los clientes contribuyeron alrededor del 94% de las ventas. En cuanto a la industria, las ventas representaron alrededor del 26% de la electricidad de litio, alrededor del 26% de 3C y teléfonos móviles, alrededor del 10% de los automóviles, alrededor del 5% de la energía fotovoltaica y alrededor del 4,5% de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) .
¡Previsión de beneficios: debido a la fuerte capacidad de expansión de la Plataforma de la empresa y a las fluctuaciones cíclicas de la epidemia, todavía hay un gran espacio para el crecimiento y la mejora en el futuro, esperamos que 2022 – 2024 el beneficio neto de la madre sea de 581 millones de yuan (valor anterior 570 millones de Yuan), 827 millones de yuan (valor anterior 800 millones de yuan), 1176 millones de yuan, respectivamente, PE correspondiente a 35,14 / 24,69 / 17,36 X, para aumentar la calificación de compra!
Consejos de riesgo: riesgo de innovación de modelos, riesgo de desarrollo de nuevos productos, riesgo de competencia del mercado, etc.
