Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) ( Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) )
Informe anual 2021 y informe trimestral 2022:
En 2021, los ingresos anuales de explotación de la empresa ascendieron a 810 millones de yuan, un aumento del 0,14% con respecto al año anterior; El beneficio total fue de 189 millones de yuan, una disminución del 9,21%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 148 millones de yuan, una disminución del 19,29%. El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 114 millones de yuan, una disminución interanual del 24,03%; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,94 Yuan, una disminución interanual del 18,26%. Los ingresos de explotación de q1 en 2022 ascendieron a 156 millones de yuan, una disminución del 25,99% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 46 millones de yuan, una disminución del 27,89%. Después de deducir el beneficio neto de la madre, el beneficio neto de la madre es de 6.884700 Yuan, una disminución del 88,74% con respecto al a ño anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,30 Yuan, una disminución interanual del 26,83%.
“Su Ling” todavía se ve afectada por la situación epidémica, el desarrollo de Negocios de productos múltiples ha comenzado a lograr resultados. En 2021, el pilar central de la empresa, “su Ling” negocio para lograr ingresos de ventas de 564 millones de yuan, una disminución interanual del 28,78%; El margen bruto fue del 92,88%, una disminución del 1,68% con respecto al a ño anterior. La disminución de los resultados se debió principalmente a la reducción de los precios de las nuevas negociaciones de seguro médico realizadas por suling y a la disminución de las ventas debido a la disminución del número de operaciones hospitalarias después de la epidemia. La empresa cortó la placa de medicamentos para mascotas, amplió activamente el ámbito de aplicación de la preparación de hemaglutinación, la inyección de hemaglutinación para perros se espera que tenga un impacto positivo en el crecimiento futuro del rendimiento de la empresa. El nuevo negocio de la empresa “Close cover Interest” logró ingresos de ventas de 231 millones de yuan, convirtiéndose en un nuevo punto de crecimiento del rendimiento de la empresa. La estrategia de introducción de productos múltiples de la empresa ha avanzado gradualmente, sentando una base sólida para la introducción de productos de seguimiento.
Aumentar la inversión en I + D y avanzar en productos clave de I + D. En 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 165 millones de yuan, lo que representa el 20,36% de los ingresos de explotación, un aumento sustancial del 77,09% con respecto al a ño anterior. El 23 de febrero de 2022, la empresa anunció que sus principales productos de investigación y desarrollo, con derechos de propiedad intelectual independientes de la primera clase de medicamentos innovadores kc1036 fase I datos clínicos excelentes, entró en la fase ⅰ B / ⅱ clínica. Kc1036 es un nuevo tipo de inhibidor de la tirosina cinasa del receptor multi – objetivo. La primera indicación es el carcinoma esofágico y el carcinoma tímico que no satisfacen las necesidades clínicas. Muchos ensayos clínicos exploratorios (como cáncer gástrico, cáncer de hígado, etc.) se llevan a cabo en paralelo. Kc1036 ha entrado en la fase de expansión de dosis múltiples. Si los ensayos clínicos de seguimiento se llevan a cabo sin problemas, se espera que la empresa alcance la diversificación de los logros innovadores.
La compra de activos farmacéuticos innovadores de la medicina tradicional china, la “nueva distribución mundial” continúa avanzando. El 6 de abril de 2022, la empresa compró el nuevo medicamento chino a base de hierbas jincao tablet a por valor de 134 millones de yuan. El producto entrará en la fase clínica ⅲ. El comprimido de jincao tiene un efecto curativo preciso en el tratamiento del dolor pélvico crónico causado por la inflamación pélvica.
Sugerencias de inversión: independientemente de la introducción de productos y M & A, esperamos que la EPS diluida de 2022 a 2024 sea de 0,85 Yuan, 1,00 yuan y 1,25 yuan respectivamente, y la relación dinámica P / e correspondiente sea de 27,21 veces, 22,96 veces y 18,33 veces, respectivamente. La empresa es el líder en el campo de la hemaglutinación, el corte en la placa de medicamentos para mascotas liberará aún más la ventaja competitiva de la empresa en este producto, al mismo tiempo, una serie de diseños de negocios innovadores de la empresa avanzan constantemente, tendrá la oportunidad de hacer una contribución continua al rendimiento de la empresa, mantener la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo epidémico, riesgo de R & D inferior al esperado, riesgo de intensificación de la competencia
