Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) ( Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) )
Informe anual 2021 y informe trimestral 2022:
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 15.008940 Yuan, un aumento del 25,93% con respecto al año anterior; El beneficio total fue de 3.147754.900 Yuan, un aumento del 33,19% con respecto al año anterior; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 232344 millones de yuan, un 34,78% más que el mismo período del año anterior; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 278271,20, un aumento del 30,59% con respecto al año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,43 Yuan, un aumento del 32,82% con respecto al a ño anterior. 2022q1, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 416863,42 millones de yuan, un aumento del 18,72% año tras año; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 61.060100 Yuan, un aumento del 26,15% con respecto al año anterior.
La alta demanda impulsa el crecimiento de los ingresos y el efecto marginal aumenta la rentabilidad. En 2021, los ingresos de explotación de los servicios médicos de la empresa ascendieron a 1.016173,56 millones de yuan, un aumento del 22,02% con respecto al año anterior; El margen bruto fue del 50,39%, un aumento de 1,11 puntos porcentuales con respecto al mismo per íodo del año pasado. Los ingresos de explotación de las empresas de servicios ópticos ascendieron a 3.378454 millones de yuan, lo que representa un aumento del 37,68% con respecto al año anterior. El margen bruto fue del 58,04%, un 1,11% superior al mismo per íodo del año pasado. Los ingresos de explotación de otras enfermedades ascendieron a 1.432708.300 Yuan, lo que representa un aumento del 28,14%. El margen bruto fue del 47,89%, una disminución del 2,80% con respecto al mismo per íodo del a ño pasado. Con el cambio de los hábitos oculares de los residentes chinos, la incidencia de enfermedades oculares está aumentando, y la demanda del mercado oftalmológico también está aumentando gradualmente, lo que apoya el rápido crecimiento de los servicios médicos oftalmológicos de la empresa, especialmente los servicios de optometría y los servicios médicos en el negocio de los excímeros. El volumen de pacientes externos y el volumen de Operaciones aumentaron rápidamente, respectivamente, en un 35,07% y un 17,64% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que condujo a un rápido crecimiento del rendimiento de la empresa mediante la reducción continua de los costos básicos de los servicios médicos mediante un efecto marginal.
El desempeño de q1 fue perturbado por la situación epidémica, y las operaciones en el extranjero avanzaron sin problemas a largo plazo. La tasa de crecimiento de los ingresos de explotación de 2022q1 disminuyó en comparación con 2019q1 y 2021q1, principalmente debido a la repetición de la epidemia en marzo en China, los hospitales chinos se vieron afectados por factores como la limitación de la corriente, y las empresas relacionadas con la empresa se vieron perturbadas. En cuanto a las operaciones en el extranjero, los ingresos de las operaciones europeas de la empresa aumentaron rápidamente, lo que obligó a los clientes extranjeros a elegir hospitales de marca más seguros, con un aumento de los ingresos del 39,24% año tras año. A largo plazo, aunque la demanda del mercado se ha reducido a corto plazo debido a la influencia de la epidemia, no se ha eliminado la demanda. Se espera que el negocio de la empresa crezca de nuevo después de que la epidemia de China se alivie o se desbloquee completamente.
Promover la planificación estratégica de la nueva década para ayudar a los centros oftalmológicos internos a hundirse en el mercado. Durante el período que abarca el informe, la empresa siguió promoviendo la planificación estratégica de la nueva década, mediante la construcción de un centro oftalmológico de clase mundial y un centro oftalmológico de clase nacional, impulsando el Centro Oftalmológico de nivel inferior de la capital provincial y el desarrollo de la mayoría de los hospitales oftalmológicos de nivel de prefectura, con la esperanza de mejorar aún más la capacidad general de ingresos de la empresa y apoyar el crecimiento del rendimiento.
Sugerencia de inversión: Esperamos que el EPS de la empresa después de la dilución de 2022 – 2024 (sin tener en cuenta el efecto de la conversión de capital) sea de 0,57 Yuan, 0,72 yuan y 0,92 yuan respectivamente, y la relación dinámica P / e correspondiente sea de 58,41 veces, 46,36 veces y 36,33 veces, respectivamente. La industria de servicios médicos oftalmológicos mantiene un alto nivel de visión, como empresa líder en la industria de servicios médicos oftalmológicos, la expansión continúa, se espera que los principales negocios de la empresa sigan manteniendo una tendencia de rápido crecimiento, manteniendo la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo de política industrial, riesgo de accidente médico, riesgo de deterioro del Fondo de comercio, riesgo epidémico
