Zte Corporation(000063) ( Zte Corporation(000063) )
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La empresa publicó un informe trimestral de 2022, 22 a ños en el primer trimestre de los ingresos de explotación de 27.930 millones de yuan, un aumento del 6,43%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.217 millones de yuan, un aumento del 1,60% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto retenido fue de 1.952 millones de yuan, un aumento del 117,13% año tras año, un máximo histórico.
Comentamos lo siguiente:
El crecimiento constante de los ingresos, los tres sectores empresariales, China / mercado internacional han logrado un crecimiento positivo, una profunda participación en la construcción de la economía digital mundial, se espera que el crecimiento sostenido a largo plazo.
En 2021, los ingresos totales de la empresa aumentaron constantemente, los dos principales mercados internacionales de China, la red de operadores, las empresas gubernamentales, los consumidores, los tres principales sectores empresariales de los ingresos de explotación aumentaron año tras año. Entre ellos, 1) el volumen de Negocios de los consumidores siguió aumentando, los ingresos de los consumidores extranjeros aumentaron casi un 30% año tras año; El diseño de la “segunda curva” del servidor de potencia, almacenamiento, terminal, energía digital, electrónica de automóviles, etc. el servidor y el almacenamiento han obtenido una buena proporción en los importantes proyectos de adquisición colectiva en los últimos a ños, lo que constituye un fuerte apoyo para el crecimiento del rendimiento de la empresa; Mirando hacia el 22q2 y a lo largo del año, la empresa se beneficiará principalmente del desarrollo de la economía digital mundial mediante la innovación de la tecnología de las TIC, la superposición de canales y el rápido aumento de los socios ecológicos.
El margen bruto siguió mejorando año tras año, el margen bruto absoluto siguió mejorando y el efecto de escala siguió reflejando.
En el primer trimestre de 2022, el margen bruto total de la empresa fue del 37,78%, un aumento de 2,34 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el margen bruto absoluto del primer trimestre fue de 10.552 millones de yuan, un aumento del 13,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, un aumento de 1.253 millones de yuan. Desde el punto de vista de los gastos, la tasa general de gastos en el primer trimestre de 2022 fue del 29,3%, una disminución interanual del 1,1%, y el valor absoluto de los gastos aumentó en 193 millones de yuan. Con el rápido aumento de los beneficios brutos absolutos de la empresa, los costos son más rígidos y se espera que el efecto de escala se refleje continuamente. Mirando hacia el futuro, desde el punto de vista de la Ley de desarrollo del mercado de los operadores, se espera que el margen bruto de beneficio de los equipos 5g de la empresa siga aumentando. Con el rápido crecimiento de la escala de ingresos, se espera que el efecto de escala siga apareciendo. En el futuro, la empresa seguirá optimizando los costos, reduciendo gradualmente la presión sobre los costos de las materias primas, se espera que el margen bruto de las empresas aumente constantemente.
Aviso previo de la compañía, el Departamento de justicia de los Estados Unidos para la supervisión de la compañía suspendida, el mandato del Inspector terminó el 22 de marzo de 2022. La empresa sigue fortaleciendo el cumplimiento de la construcción, la mejora continua de la gestión empresarial, los factores externos del mercado se espera que eliminen gradualmente las preocupaciones.
Previsión de beneficios y recomendaciones de inversión:
2022 es el año de apertura de la estrategia de la empresa más allá del período, la empresa 1) la competitividad del mercado de los operadores es prominente, se espera que la cuota mundial aumente constantemente; El negocio del Gobierno y la empresa aumenta la expansión de ti, la aplicación de la industria 5G, la electrónica automotriz, etc., y construye la segunda curva de crecimiento; La marca comercial de consumo, el canal y la construcción de productos han logrado resultados notables. Con el aumento de los ingresos y el beneficio bruto, se espera que los costos sean más rígidos, que el efecto de escala siga apareciendo y que los beneficios de explotación sigan aumentando rápidamente. Se espera que el beneficio neto de 22 a 24 años de la madre sea de 90, 11, 12,8 mil millones de yuan, correspondiente a 22 años 11 veces, 23 años 9 veces la relación precio – beneficio, reiterando la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los gastos de capital de los operadores están por debajo de las expectativas, el impacto de la epidemia mundial está por encima de las expectativas, el progreso de los nuevos negocios es más lento de lo esperado, los factores políticos internacionales están en riesgo
