Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) ( Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) )
Evento: Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) \ para publicar el El beneficio neto de la empresa matriz fue de 58 millones de yuan, un 73,66% más que el mismo período del año pasado.
Optimización de la estructura de productos y aplicaciones, transmisión de precios suave, impulsando el crecimiento de alta calidad de la empresa. Los ingresos se basan en la capacidad limitada de q1, la empresa ajustó y optimizó la estructura del producto y la aplicación en el tiempo, la estructura del chip de gestión de energía de alto margen bruto y la proporción de aplicaciones no móviles aumentó; Al mismo tiempo, los productos de la empresa siguen iterando, mejorando los precios y el rendimiento, transmitiendo eficazmente la presión de los precios de las obleas aguas arriba, 2022 q1 tasa bruta de interés alcanzó el 46,53%, un aumento del 3,16% en relación con el mes anterior, un aumento del 13,81%. Con la posterior liberación de la capacidad de cooperación de la empresa, los ingresos de la empresa aumentarán aún más, creemos que el margen bruto seguirá siendo alto.
Prestar atención a la inversión en I + D y a los elevados pagos basados en acciones a corto plazo. En cuanto a los gastos, los gastos de la empresa aumentaron considerablemente en 2022 q1 debido al aumento del personal, la remuneración y el pago de acciones. Entre ellos, los gastos de I + D ascendieron a 148 millones de yuan, lo que representa un aumento del 97,41% y una tasa de I + D del 24,9%. Los gastos de venta ascendieron a 27.911500 Yuan, un aumento del 70,22% y una tasa de ventas del 4,7%. Los gastos de gestión ascendieron a 37.960400 Yuan, un aumento del 67,04% y una tasa de gestión del 6,4%. Los gastos financieros – 614800 Yuan, una disminución interanual del 116,12%, la tasa financiera – 0,1%, principalmente debido al aumento de los ingresos por concepto de intereses de las cuentas bancarias. En el período de que se informa, el importe de los pagos basados en acciones devengados por la empresa fue de 41.760475.000 Yuan, excluyendo el efecto de los factores de pago basados en acciones, el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada en el primer trimestre de 2022 fue de 99.269800 Yuan, un aumento del 199,76% Con respecto al mismo período del año anterior, y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada fue de 93.434700 Yuan, un aumento del 196,24% con respecto al mismo período del año anterior.
Ampliar la plataforma tecnológica para garantizar el desarrollo a largo plazo. La empresa ha construido su propio laboratorio de confiabilidad y centro de pruebas, que puede realizar pruebas de obleas, pruebas de producción en masa y equipado con una sala libre de polvo de clase 1000, ha pasado la gloria, oppo, vivo y otros clientes certificados y comenzó a suministrar en masa. El diseño proactivo de 12 pulgadas de proceso de obleas, la primera y TSMC, y el primer lote de 12 pulgadas de proceso de obleas BCD de 90 nm con HUAHONG alivian significativamente el problema de suministro de capacidad de obleas y reducen el costo de fabricación de chips. La garantía de la capacidad de producción de la empresa y la fuerza del producto se forman mutuamente en un círculo virtuoso, que garantiza eficazmente la distribución y exploración de CI analógico de gama superior, y proporciona un buen apoyo y garantía para el crecimiento continuo del rendimiento de la empresa.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Como empresa de plataforma de simulación, creemos que con el aumento de la capacidad de producción de obleas cooperativas de la empresa, los ingresos aumentarán rápidamente, y con la optimización continua de la aplicación y la estructura del producto, se espera que el margen bruto de la empresa se mantenga en un nivel más alto. Se prevé que los ingresos de 22 y 23 años sean de 3.686 y 5.681 millones de yuan, con un beneficio neto de 408 y 800 millones de yuan, lo que corresponde a pe53. 90, 27.50x, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El desarrollo de aplicaciones posteriores, como la electrónica de consumo, está muy por debajo de las expectativas. El suministro de capacidad de obleas aguas arriba es limitado; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas
