Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
Lograr ingresos por valor de más de 10.000 millones de dólares, el rendimiento se ajusta a las expectativas
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 16.900 millones de yuan, lo que representa el 107,06% del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 2.547 millones de yuan, lo que representa el 66,96% del año anterior. 2021q4 registró ingresos de 5.452 millones de yuan, respectivamente + 93,19% / + 11,54% en relación con el mismo período, con un beneficio neto neto de 417 millones de yuan deducido. En 2021, la empresa mejoró aún más el diseño aguas arriba, la capacidad de almacenamiento de energía de la batería siguió aumentando. Sobre la base de la mayor presión del aumento de los precios de las materias primas aguas arriba, redujimos las previsiones de ganancias 2022 / 2023 y aumentamos las previsiones de ganancias 2024, se espera que el beneficio neto de la empresa matriz alcance 39,83 (- 3,65) / 62,07 (- 3,96) / 8.338 millones de yuan en 2022 – 2024, EPS 2,10 / 3,27 / 4,39 yuan por acción, respectivamente, y el precio actual de las acciones corresponde a la relación precio – ganancias de 25,8 / 16,5 / 12,3 veces, respectivamente, con un buen punto de inflexión de las ganancias de la empresa hacia arriba, manteniendo la calificación de “comprar”.
La mejora continua de la distribución aguas arriba + la liberación de la capacidad de producción dará lugar a un aumento de la rentabilidad de la empresa
Se espera que los márgenes de beneficio se estabilicen y se recuperen. En 2021, los ingresos totales de la batería de energía de la empresa fueron de 10.007 millones de yuan (+ 146,25% año tras año). La tasa bruta global de beneficio de las baterías de iones de litio es del 21,57%, en comparación con – 7,44 PCT en 2020, en la que la tasa bruta de beneficio de las baterías de iones de litio es del 19,02%, en comparación con – 7,11 PCT en 2020, la tasa bruta de beneficio de las baterías de iones de litio disminuye más, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas, la proporción de materias primas en el lado de los costos también aumentó del 77,26% en 2020 al 83,02%. Con la retirada gradual de los precios de las materias primas desde el segundo trimestre de 2022, se espera que el margen bruto de la empresa se recupere a un nivel más bajo.
Con el fin de reducir costos y asegurar la producción a gran escala, la empresa fortalecerá la distribución aguas arriba en 2021. Ha firmado un contrato con el Gobierno Popular de Yuxi de la provincia de Yunnan, Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ electrolito ( Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) ). En la actualidad, la empresa es una de las fábricas de baterías más completas en el diseño aguas arriba.
Desarrollo continuo de baterías cilíndricas, diseño multipunto en el país y en el extranjero liderando la optimización de la ruta técnica del cliente
Baterías cilíndricas pequeñas: la 13ª fábrica de la empresa ha alcanzado oficialmente la producción, los principales productos son 18650, 21700 baterías cilíndricas, se espera que la capacidad de producción anual de 750 millones de baterías cilíndricas pequeñas, la capacidad de producción de la empresa llegará a 1.500 millones de baterías cilíndricas pequeñas, aliviar la escasez de baterías cilíndricas pequeñas. Batería cilíndrica grande: la base Jingmen de Hubei de la empresa construirá un proyecto de batería cilíndrica de 20 GWh para vehículos de pasajeros; También invirtió en Hungría para la producción de baterías cilíndricas de energía. La empresa diseña activamente baterías cilíndricas, lidera la optimización de la ruta tecnológica, se espera que la competitividad global de la empresa mejore aún más.
Consejos de riesgo: el aumento continuo de los precios aguas arriba, la demanda aguas abajo menos de lo esperado, los beneficios menos de lo esperado
