Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
La compañía publica un informe trimestral 2022. Goertek Inc(002241) 2022 q El beneficio neto de la empresa matriz fue de 901 millones de yuan, una disminución del 6,71% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto retenido fue de 878 millones de yuan, un aumento del 46,06% año tras año; Los ingresos de los componentes de precisión q1 ascendieron a unos 3.150 millones de yuan, lo que representa una disminución del 1,42% con respecto al a ño anterior. 6.470 millones de yuan, un aumento del 6,10% año tras año; El hardware inteligente fue de 10.140 millones de yuan, un aumento del 125,05% año tras año. La empresa siempre se adhiere a la estrategia de desarrollo de “piezas + productos acabados”, promueve activamente el desarrollo de componentes de precisión como acústica, microelectrónica, óptica, componentes estructurales, auriculares inteligentes, realidad virtual / aumentada, ropa inteligente y otros productos de hardware inteligente, mejora continua de las relaciones con los clientes, mejora continua de la competitividad básica de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa se adhiere a la investigación y el desarrollo y la innovación tecnológica, la disposición activa de la tecnología de embalaje sip a nivel de sistema, la tecnología de guía de onda óptica, la tecnología de nanoimpresión y otros campos tecnológicos emergentes, manteniendo una posición de liderazgo en el mercado.
La empresa publicó el primer semestre de 2022 previsión de resultados. La empresa emitió un pronóstico de rendimiento semestral 2022, el beneficio neto de la madre de 2.077 millones de Yuan – 2.423 millones de yuan, un aumento del 20% – 40% año tras año. El beneficio neto deducido fue de 1.903 millones de yuan a 2.185 millones de yuan, un aumento del 35% – 55% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que superó las expectativas del mercado, principalmente debido al crecimiento de los ingresos de ventas de VR, SMART Game host y otros productos, as í como a la mejora de la rentabilidad.
La cuota de mercado de quest2 sigue siendo alta, la empresa continúa cultivando hardware inteligente. Con la aparición de aplicaciones explosivas, se espera que la buena ecología del software apoye el desarrollo estable de la industria VR / AR. La cuota de la ciudad de oculus Quest 2 sigue siendo alta, la ecología VR sigue siendo perfecta, la empresa aprovecha la oportunidad de innovación de hardware inteligente. De acuerdo con los datos de la plataforma Steam, oculus quest2 ha sido el número uno en VR desde febrero de 2021, y la tasa de ocupación alcanzó el 47,35% en marzo de 2022. VR se ha convertido en uno de los principales puntos de crecimiento de la empresa, con el aumento de la tasa de rendimiento y la eficiencia, esperamos que el beneficio de hardware inteligente represente más de 1 / 3 este año, la empresa está desarrollando activamente componentes de precisión y equipos de hardware inteligente relacionados con nuevos productos de hardware inteligente. Dar pleno juego a la sinergia entre el negocio de componentes y el negocio de máquinas.
La cuota de consolas de juego sigue aumentando este año, con máquinas acústicas usables e inteligentes impulsadas aún más. Esperamos un aumento significativo en la participación de goyle en las consolas este a ño en comparación con el año pasado, con la esperanza de un nuevo aumento. Como principal proveedor de auriculares TWS para clientes clave, se espera que los envíos de este a ño aumenten constantemente, con la llegada del ciclo de cambio de auriculares, se espera que las ventas de seguimiento tengan un impacto positivo. Al mismo tiempo, la empresa diseña activamente servicios de desgaste como pulseras de reloj inteligentes, y se espera que las mejoras posteriores en las funciones de salud generen nuevos aumentos de beneficios.
Previsión de beneficios y sugerencias de valoración: la empresa aprovecha las oportunidades de innovación de la máquina acústica inteligente, aprovecha las ventajas competitivas existentes, integra los recursos de la cadena de suministro, sirve a los clientes chinos y extranjeros, y continúa consolidando la posición de liderazgo de la empresa en el campo de la solución global acústica y fotoeléctrica. Esperamos que los ingresos de explotación de 2022e / 2023e / 2024e alcancen los 101688 / 125076 / 151342 millones de yuan, un aumento del 30,0% / 23,0% / 21,0% con respecto al a ño anterior, y que el beneficio neto de 2022e / 2023e / 2024e a la matriz alcance los 60,09 / 74,28 / 9092 millones, un aumento del 40,6% / 23,6% / 22,4% con respecto al año anterior. En la actualidad, el precio de las acciones corresponde a pe 15,7 / 12,7 / 10,4x, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es lo que se esperaba, la competencia de la industria se intensifica.
