Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ( Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) )
La empresa publicó su informe anual 2021 y su informe trimestral 2022, con un beneficio anual de + 70% / + 11%. El negocio de control industrial de la empresa está creciendo rápidamente, los nuevos pedidos de vehículos de pasajeros de energía estallan, los puntos brillantes de la Subdivisión aparecen con frecuencia, la competitividad básica se fortalece continuamente; Mantener la calificación de compra.
Puntos clave para apoyar la calificación
Deducción del 53% de crecimiento sin fines de lucro en 2021: la empresa publicó su informe anual de 2021, con ingresos de explotación de 17.943 millones de yuan en 2021, un aumento del 55,87% año tras año; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 3.573 millones de yuan, un aumento del 70,15%; El beneficio neto sin fines de lucro fue de 2.918 millones de yuan, un aumento del 52,55% con respecto al a ño anterior. 2021q4 realizó una deducción de 501 millones de yuan sin fines de lucro, un aumento interanual del 3,10%, una disminución del 43,97%.
2022q1 Profit Growth of 11%: The Company also released the first Quarterly Report 2022, achieved Operational income of 4.778 million Yuan, 40.01 per cent increase, Profit of 717 million Yuan, 11.00 per cent increase, withholding non – profit 698 million Yuan, 11.62 per cent increase. El informe anual de la empresa y el rendimiento trimestral se ajustan al intervalo de previsión del rendimiento.
En 2021, los ingresos del Servicio de automatización general de la empresa ascendieron a 8.982 millones de yuan, lo que representa un aumento del 65% con respecto al a ño anterior, de los cuales 3.769 millones de yuan correspondieron a los ingresos del Servicio de servo General, lo que representa un aumento del 100% con respecto al año anterior. El margen bruto de Ge Automation cayó 2,24 puntos porcentuales a 44,98% año tras año. Los ingresos de la integración de ascensores aumentaron un 14,35% a 4.967 millones de yuan. La línea de negocio de la División de Negocios de la industria de la empresa muestra el efecto de operación, los clientes fuertes y los grandes clientes finales hacen un avance, la nueva exploración de negocios hace un buen progreso, los ingresos anuales de 362 millones de yuan, un aumento del 111% en comparación con el a ño anterior, en 2021 por primera vez para lograr beneficios, la rentabilidad aumentó significativamente.
El negocio de vehículos de pasajeros de nueva energía de la compañía en 2021 ha obtenido muchos proyectos fijos de empresas de automóviles de primera línea de China y empresas internacionales de automóviles, más de 30 proyectos fijos en todo el año, un gran aumento en los pedidos, los ingresos anuales de unos 2.300 millones de yuan, un aumento del 250% en comparación con el mismo período del a ño pasado, los ingresos totales del negocio de vehículos de nueva energía de 2.992 millones de yuan, un aumento del 171% en comparación con el mismo período del año pasado. El margen bruto global de las nuevas empresas energéticas y ferroviarias disminuyó un 1,12% al 21,91%.
Valoración
De acuerdo con el informe anual de la empresa, ajustamos las ganancias por acción proyectadas para 2022 – 2024 a 1,58 / 2,01 / 2,50 Yuan (las ganancias diluidas por acción proyectadas para 2022 – 2023 fueron de 1,60 / 1,99 Yuan), lo que corresponde a una relación P / E de 30,6 / 24,1 / 19,4 veces; Mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El paisaje de la industria manufacturera no está a la altura de las expectativas; La competencia de precios supera las expectativas; La demanda de la industria automotriz de nueva energía no está a la altura de las expectativas; El desarrollo de nuevos clientes de vehículos energéticos no está a la altura de las expectativas; El impacto de la epidemia superó las expectativas; El costo de los materiales aumenta.
