Qi An Xin Technology Group Inc(688561) ( Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
Los ingresos siguen creciendo y la calidad de la gestión ha mejorado notablemente. En 2021, los ingresos totales de la empresa ascendieron a 5.809 millones de yuan, lo que representa un aumento del 39,60% con respecto al mismo per íodo del a ño anterior, y la tasa de crecimiento compuesto de los ingresos en los últimos cinco años (2017 – 2021) ascendió al 63,08%, con un beneficio neto de La empresa matriz de 555 millones de yuan, una disminución del 65,91% con respecto al mismo período del año anterior. Deducción de beneficios no netos – 788 millones de yuan, una disminución interanual del 46,15%. Se benefició de la Plataforma de I + D de la empresa, la competitividad básica de los productos de la empresa aumentó significativamente, la tasa bruta de Seguridad de los productos 77,02%, un aumento del 4,78%. La eficiencia general de la gestión ha mejorado, con un aumento del margen bruto del 0,44% al 60,01% en 2021. En 2021, la tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de I + D y la tasa de gastos de gestión fueron de 30,32%, 30,09% y 11,22%, respectivamente, con variaciones de – 1,4%, 0,58% y – 1,42%, respectivamente. 22q1 registró ingresos de 659 millones de yuan, un aumento del 44,52% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 481 millones de yuan, un aumento del 10,41%.
La cuota de mercado y la competitividad de los nuevos productos de pista siguen liderando la industria. En 2021, los ingresos de los productos de la nueva pista representaron más del 70% de los ingresos de los productos y servicios de Seguridad: 1) los ingresos totales de los productos de conciencia de la situación ascendieron a casi 1.200 millones de yuan (excluyendo la conciencia de la situación de la seguridad de los datos, las estadísticas de ingresos de la categoría de conciencia de la situación de la seguridad de los datos en los ingresos de la categoría de Seguridad de los datos), con una tasa de crecimiento interanual superior al 30%. Debido a la molienda práctica de los Juegos Olímpicos de invierno, el período de entrada de la plataforma Dayu de la empresa se completó antes de lo previsto, y pronto entrará en la fase de producción en masa. Los ingresos de los productos de Seguridad de terminales (incluida la protección de servidores en la nube y terminales virtuales) superan los 800 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual superior al 30%; Los productos de Seguridad terminal de la empresa se han desplegado comercialmente en más de 50 millones de clientes gubernamentales y empresariales, y la cuota de mercado es la primera en China durante cuatro años consecutivos. Los ingresos de los productos de Seguridad de datos y protección de la privacidad superaron los 1.100 millones de yuan, con una tasa de crecimiento anual de más del 50%. La empresa ha publicado cinco conjuntos de productos innovadores de Seguridad de datos, incluyendo guardias privilegiados, guardias de derechos, guardias API, guardias de privacidad y centro de Operaciones de situación de Seguridad de datos.
Con la posición de la tarjeta de producto, el canal y la competitividad de R & D para capturar rápidamente el mercado, el rápido crecimiento de los principales grupos de clientes gubernamentales y empresariales para verificar la competitividad de los productos y servicios de Seguridad de la red de la empresa. Los ingresos de las empresas siguen aumentando rápidamente en las principales industrias de infraestructura de la información, como los operadores, las finanzas, la energía y la atención de la salud, as í como en los clientes gubernamentales. En 2021, los ingresos de los clientes de la empresa en la industria del Gobierno ascendieron a casi 1.700 millones, la proporción de ingresos en los principales ingresos empresariales superó el 29%, la tasa de crecimiento de los ingresos superó el 42%; Los ingresos de los clientes superan los 900 millones de yuan, la proporción de ingresos en los principales ingresos empresariales supera el 16%, la tasa de crecimiento de los ingresos supera el 45%; Los ingresos de los clientes a nivel de empresa superan los 3.100 millones, y representan casi el 54% de los ingresos de las principales empresas, con una tasa de crecimiento interanual de casi el 36%; La tasa de crecimiento de la industria de los operadores supera el 66% en las industrias de base en las que la proporción de ingresos supera el 5% de los ingresos de las principales empresas; La tasa de crecimiento de la atención de la salud supera el 60%; La tasa de crecimiento de la industria energética supera el 54%; La tasa de crecimiento del sector financiero es de casi el 30%.
Seguir aplicando la “Estrategia de desarrollo de alta calidad”, mejorar la eficiencia humana, la tasa de crecimiento de los productos básicos y el margen bruto. El efecto de la estrategia de “desarrollo de alta calidad” de la empresa es obvio. En 2021, el margen bruto total fue del 60,01%, un aumento del 0,44% en comparación con el a ño anterior, con ingresos per cápita anuales de Jiangsu General Science Technology Co.Ltd(601500) 0 Yuan, un aumento de 67.700 yuan en comparación con el año anterior y un aumento de los ingresos per cápita del 12,70% en comparación con el año anterior. Circuito de alta prosperidad, crecimiento continuo sin preocupaciones. La empresa no sólo está a la vanguardia del mercado en la seguridad de terminales, UTM y otros campos de seguridad tradicionales, sino que también está a la vanguardia del mercado en áreas emergentes como la seguridad en la nube y la conciencia de la situación. Según el informe de la Agencia de terceros, como Sadi Consulting, IDC, etc., la empresa tiene la primera cuota de mercado en el campo de la seguridad terminal, la Plataforma de gestión de la seguridad y el campo de la seguridad en la nube en el sistema de productos de detección y control de la seguridad inteligente de macrodatos En el sistema de productos de protección de la infraestructura de ti de nueva generación. Se espera que la alta inversión en I + D se convierta en una fuerte barrera técnica y se dé cuenta de la posición de liderazgo de la nueva pista de carreras.
Sugerencias de inversión: teniendo en cuenta la posición de liderazgo de la industria y el impacto repetido de la epidemia, se estima que los ingresos de explotación de 2022 – 2024 serán de 7.828 millones, 10.190 millones y 13.326 millones de yuan, respectivamente, con un beneficio neto de 327761 millones y 1.301 millones de yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la competencia aumenta el riesgo; La fuerza de la política no es tan fuerte como el riesgo esperado; El nuevo diseño de dominio es lento y arriesgado.
