Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) ( Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) )
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En la noche del 26 de abril, la empresa publicó el primer informe trimestral de 2022. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 10.506 millones de yuan, un aumento del 66,83% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 379 millones de yuan, un 23,3% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto de la deducción de la no devolución de la madre ascendió a 320 millones de yuan, un aumento del 13,85% con respecto al año anterior; EPS 0,27 Yuan, un aumento del 23,32%.
Comentario
Q1 las tres principales operaciones comerciales son sólidas y el rendimiento se ajusta a las expectativas. Tungsteno y molibdeno: los ingresos de q1 ascendieron a 3.095 millones de yuan, lo que representa un aumento del 31,29%; El beneficio fue de 359 millones de yuan, un aumento del 3,22%. El volumen de ventas de carburo cementado fue de 1.542 toneladas, un aumento del 0,14%; Las ventas de herramientas de corte aumentaron un 5,87% con 12,07 millones de unidades. Las ventas de alambre de tungsteno fino ascendieron a 3.500 millones de metros, un aumento del 107,46%. Nuevos servicios energéticos: los ingresos de q1 ascendieron a 6.042 millones de yuan, lo que representa un aumento del 103,21%; El beneficio fue de 237 millones de yuan, un aumento del 74,12%. El volumen de ventas de materiales catódicos fue de 184000 toneladas, un aumento del 57,22%. Servicios de tierras raras: los ingresos de q1 ascendieron a 1.329 millones de yuan, lo que representa un aumento del 43,49%; El beneficio fue de 73 millones de yuan, un aumento del 47,63%. El volumen de ventas de materiales magnéticos fue de 13.000 toneladas, un aumento del 40,06%.
Xtc New Energy Materials(Xiamen) Co.Ltd(688778) Haijing base expansi Con el fin de satisfacer la demanda del mercado de níquel de alta calidad, la empresa invirtió 471 millones de yuan en la construcción de 15.000 toneladas de níquel de alta calidad en la base Haijing, que se espera comience en julio de 22 años y comience a funcionar en diciembre de 23 años. La base de Haijing está construyendo actualmente un proyecto de tres Yuan de 40 + 30.000 toneladas, y la capacidad anual de producción de la base de Haijing llegará a 85.000 toneladas después de que el proyecto de tres Yuan de alto níquel entre en funcionamiento. Además, la empresa tiene previsto construir 100000 toneladas de fosfato férrico de litio en Ya ‘an, Provincia de Sichuan, con una primera fase de construcción de 20.000 toneladas.
El proyecto de construcción de nuevos materiales de tungsteno y molibdeno sigue avanzando. Xiamen jinlu cemented Carbide Industrial Park project is expected to be put into production in the second half of the first phase 22, the Second phase 24 years; Se prevé que el proyecto de la fase II del carburo de garza dorada de Tailandia entre en funcionamiento en 24 años y el proyecto de 10 millones de cuchillas indexables de garza dorada de Xiamen entre en funcionamiento a finales de 22 años. Se espera que el proyecto de 2,1 millones de piezas de herramientas de corte de Xiamen jinlu entre en funcionamiento a finales de 23 años; Se prevé que el proyecto de 28.800 millones de metros de alambre de tungsteno fino de Xiamen Honglu entre en funcionamiento en el segundo semestre del año 22 y el proyecto de 60.000 millones de metros de alambre de tungsteno fotovoltaico entre en funcionamiento a finales del año 23.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Debido a que la mayoría de los proyectos de construcción en curso de la empresa se ponen en producción después de 23 años, la empresa redujo el beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años a 34%, 41%, el beneficio neto estimado de la empresa de 22 a 24 años a 1.549 millones de yuan, 2.016 millones de yuan, 2.447 millones de yuan, respectivamente, EPS correspondientes a 1,09 Yuan, 1,42 Yuan, 1,73 Yuan, respectivamente, PE correspondiente a 13 veces, 10 veces, 8 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de suministro de materias primas y volatilidad de los precios; Mayor riesgo de concentración de clientes aguas abajo; Riesgos políticos, etc.
