Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ( Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) )
Resumen de los resultados: la empresa] en el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación alcanzaron 101 millones de yuan, un aumento del 86,5%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 09 millones de yuan, una disminución del 6,6% con respecto al a ño anterior.
Los ingresos de la empresa aumentaron considerablemente en el primer trimestre de 2022 y el margen bruto se mantuvo alto. Desde el punto de vista de los ingresos, en el primer trimestre de 2022 los ingresos de la empresa aumentaron un 86,5% año tras año, principalmente debido al aumento sustancial de los pedidos de la empresa, al final del primer trimestre de 2022, la empresa en los pedidos manuales (incluidos los pedidos orales) 505 millones de yuan. Desde el punto de vista de los beneficios, en el primer trimestre de 2022, el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó un 6,6% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, principalmente debido a que la empresa pagó 9,21 millones de yuan por acciones, excluyendo el efecto de los gastos de pago de acciones, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 16 millones de yuan, un aumento del 76,5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. El margen bruto de la empresa fue del 55,0%, una disminución con respecto al mismo período del a ño pasado. Desde el punto de vista de los costos, en el primer trimestre de 2022, la tasa de gastos de ventas, gestión, I + D de la empresa fue del 8,1%, 11,5% y 26,5%, respectivamente, de los cuales los gastos de I + D aumentaron un 59,5% año tras año, principalmente debido al Aumento del personal de I + D y al aumento de la remuneración en comparación con el mismo per íodo del año pasado.
Reforzar la garantía de la cadena de suministro y el desarrollo estable de todas las empresas. Debido a la situación epidémica del primer trimestre y a los factores geopolíticos, el suministro de materias primas, la entrega de productos y el desarrollo empresarial de la empresa se vieron afectados, la empresa siguió fortaleciendo la gestión interna, comenzó a preparar estratégicamente las mercancías en 2019, reforzó la garantía de la cadena de suministro, superó el impacto de la epidemia en el primer trimestre de 2022, las operaciones comerciales se están llevando a cabo con frecuencia y el rendimiento general ha aumentado considerablemente.
Inversión continua en I + D, fuerte demanda descendente. La empresa sigue invirtiendo en la investigación y el desarrollo de productos tecnológicos básicos, ampliando constantemente el equipo de I + D, ampliando las nuevas categorías de productos y promoviendo el desarrollo a largo plazo de la empresa. La inversión en I + D de la empresa aumentó un 59,5% en el primer trimestre, con 65 nuevos proyectos de I + D. El auge de la industria informática integrada, la fuerte demanda descendente, el volumen de pedidos de la empresa siguió creciendo, al final del primer trimestre en los pedidos manuales (incluidos los pedidos orales) 505 millones de yuan, suficientes pedidos manuales.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el EPS de 2022 a 2024 sea de 3,08 Yuan, 4,50 yuan y 6,62 Yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz alcance una tasa de crecimiento compuesto del 44,1% en los próximos tres años. Teniendo en cuenta que la industria informática integrada se encuentra en la fase de rápido desarrollo, como empresa líder en el campo de la informática militar integrada, la empresa sigue aumentando la inversión en I + D y mercado, se espera que el volumen de pedidos de la empresa alcance un crecimiento significativo en 2022, dando a la empresa una Valoración de 45 veces en 2022, el precio objetivo correspondiente 138,6 Yuan, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: gastos militares menos de lo esperado, desarrollo de productos menos de lo esperado, desarrollo de clientes menos de lo esperado y otros riesgos.
