Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Puntos de inversión
Resumen de los resultados: la empresa publicó el informe del primer trimestre de 2022, 2022 q1 ingresos de 430 millones de yuan, año tras año + 66,1%, el beneficio neto de la madre de 280 millones de yuan, año tras año + 64%, después de deducir alrededor de 270 millones de yuan, año tras año + 63,5%, bajo la perturbación de la situación epidémica y lograr un alto crecimiento del rendimiento.
El hundimiento de los productos impulsa el crecimiento del rendimiento en contra de la tendencia, el efecto de escala aumenta la rentabilidad. En el primer trimestre de 2022 estallaron brotes epidémicos en varias ciudades de todo el país. Ciudades de primera y segunda línea como Shenzhen, Shanghai, Guangzhou y Suzhou, donde el consumo de médicos y estadounidenses estaba en la vanguardia, fueron afectadas por la situación epidémica, con diferentes cierres y controles de larga duración. En esta situación, Los ingresos y beneficios de la empresa aumentaron más del 60% año tras año. Se prevé que debido a los resultados de la promoción de canales de mercado de la empresa en los últimos años, la empresa ha diversificado, Los productos que pueden satisfacer diferentes necesidades de los consumidores se están hundiendo gradualmente en las ciudades de segundo y tercer nivel y en las zonas interiores. En cuanto a la tasa bruta de interés, la empresa 22q1 tiene una tasa bruta del 94,5%, un aumento de 2 PP con respecto al a ño anterior y un aumento de 0,4 PP con respecto al mes anterior, y se espera que se beneficie del efecto de escala causado por el volumen de productos de alto margen y la rápida expansión del tamaño de la empresa. Con el hundimiento de los canales de la empresa, la expansión de los productos y el aumento de la fuerza de la marca, la ventaja del efecto de escala se hará más prominente.
Los gastos de venta y gestión han aumentado y la corriente de efectivo es suficiente y estable. 2022q1 Company sales cost 53.9 million Yuan, Year - on + 94.6%; Los gastos de gestión ascendieron a 21,9 millones de yuan (+ 85,6%) en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido al aumento del personal de ventas y a la expansión de los canales. En cuanto al flujo de caja, los fondos monetarios al final del período (3.290 millones de yuan) y los activos financieros negociables (570 millones de yuan) ascendieron a 3.860 millones de yuan, lo que representa un aumento del 3,6% con respecto al a ño anterior.
Aumentar la inversión en biotecnología mediante la recaudación de fondos y prestar atención al desarrollo a largo plazo de la capacidad de investigación y desarrollo. La empresa modificó el uso de los fondos recaudados en el mercado y aumentó la inversión en el "Centro de investigación y desarrollo para la transformación de la innovación en materiales médicos y dispositivos médicos y el proyecto de construcción de nuevos productos". El nuevo proyecto se centrará en la dirección de la investigación y el desarrollo relacionados con la biotecnología, realizará la construcción rápida de la plataforma biotecnológica y promoverá la rápida transformación de los resultados de la investigación y el desarrollo. Además, la inversión en el campo de la biotecnología es beneficiosa para mejorar la capacidad de investigación y desarrollo y las reservas tecnológicas en el campo de la biotecnología de la empresa, y mejorar la capacidad de construcción de tuberías de investigación y desarrollo de medicamentos. Mientras tanto, el costo de I + D de 2022q1 es de 29,1 millones de yuan (+ 24,4%) en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La intensidad de la inversión en I + D se ha mejorado aún más, lo que indica que la empresa presta atención a la inversión en I + D y La distribución de tuberías de productos, y la innovación de productos de almacenamiento de energía mejora la competitividad a largo plazo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: el crecimiento de los ingresos de las empresas actuales en los próximos tres años es de 68,57%, 52,23% y 44,38%, respectivamente. Se espera que el producto de explosión de la empresa "Hi - Body" mantenga el rápido crecimiento de los ingresos, "Hi - Body" derivado "Panda Needle" y "the Children 's Needle" Rain White Angel "tiene el potencial de convertirse en un solo producto, se promoverá rápidamente a la empresa para traer un Aumento de los ingresos. Se prevé que el beneficio neto de la matriz de 2022 a 2024 sea de 1.560 millones de yuan, 2.370 millones de yuan y 3.480 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS sea de 7,22 Yuan, 10,97 yuan y 16,08 Yuan, respectivamente, con una valoración correspondiente de 67 veces, 44 veces y 30 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta que la empresa es líder en la industria de la medicina y los Estados Unidos, el rápido crecimiento del rendimiento, el mantenimiento de la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: riesgo de caída de los precios de los productos, progreso de la investigación y el desarrollo menos de lo esperado, riesgo de accidente médico grave.
