Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Eventos: 1) la empresa publicó un informe trimestral 2022, 22q1 ingresos de ventas de 12.140 millones de yuan, un aumento del 99,8%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 155 millones de yuan, un aumento del 98,9% en comparación con el mismo período del año anterior, y se mantuvo un alto aumento en comparación con el mismo período del año anterior. Los ingresos de 2021 ascendieron a 37.230 millones de yuan, lo que representa un aumento del 117% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 578 millones de yuan, un aumento del 90% con respecto al mismo período del año anterior. Anuncio del plan de aumento de la participación de la empresa: los accionistas controladores, los controladores reales Liu Quan y Qian Xiaojun planean aumentar la participación de no menos de 100 millones de yuan y no más de 200 millones de yuan entre el 27 de abril de 2022 y el 27 de octubre de 2022; Muchos directores, supervisores y personal directivo tienen previsto aumentar sus tenencias no menos de 10 millones de yuan ni más de 15 millones de yuan.
La estrategia básica de "plataforma + tecnología + datos" mejora notablemente la competitividad de la empresa. En cuanto al servicio de información comercial, la empresa optimiza y ajusta la red de recursos de la Unión Nacional para mejorar la viscosidad de los usuarios; En el comercio de productos en línea, la empresa ha perfeccionado la estrategia de suministro aguas arriba y compras aguas abajo, ha desarrollado el titanio, la resina, el papel de base y otros campos verticales, ha promovido eficazmente la escala comercial de muchas plataformas; En cuanto a la tecnología digital, la empresa promueve activamente la construcción del sistema de servicios de tecnología digital en la nube de Guolian y presta servicios de aplicaciones en la nube, como la planificación de los recursos institucionales en la nube y el teletrabajo a los clientes aguas arriba y aguas abajo. La penetración total del mercado de la empresa en 2021 es de aproximadamente el 1,02%, lo que representa un aumento de más de 0,5 PP en comparación con 2020; El número de usuarios ascendió a 490000, un 55% más que en 2020; El número total de SKU cubiertos por el comercio electrónico es de 12.461. La plataforma, la Ciencia y la tecnología, los datos se desarrollan juntos, y la cobertura de la cadena industrial de muchas plataformas se amplía continuamente.
La implementación de la fábrica Cloud está progresando sin problemas y se espera que crezca un nuevo polo de crecimiento. La empresa promoverá la transformación digital de cada eslabón de la empresa aguas arriba, ayudará a la liberación de la capacidad de producción y la mejora de la eficiencia de la empresa, y conectará los datos internos de producción y operación de la empresa a través de la conducción de pedidos. En 2021 se firmaron 20 fábricas en la nube, de las cuales 5 fábricas y 1 almacén implementaron la digitalización. En 2022, planeamos firmar entre 30 y 40 fábricas en la nube, y se espera que ejecutemos entre 10 y 15 fábricas. En la actualidad, hemos registrado 22 fábricas, que son más altas de lo esperado. La misma cadena industrial, la cadena de suministro y la cadena de valor de la fábrica digital en la construcción de enlaces, o gradualmente se dará cuenta del flujo de información, el flujo de pedidos, el flujo de capital, la logística de las operaciones de circuito cerrado, los servicios de tecnología digital formarán el segundo polo de crecimiento de la empresa.
El aumento de la gestión refleja la confianza en el desarrollo futuro y las perspectivas del mercado siguen siendo prometedoras. Los accionistas controladores, los controladores reales Liu Quan y Qian Xiaojun planean aumentar sus tenencias no menos de 100 millones de yuan y no más de 200 millones de yuan entre el 27 de abril de 2022 y el 27 de octubre de 2022. Más de 10 millones de yuan y no más de 15 millones de yuan se añadirán a las tenencias de los directores, supervisores y administradores; El personal pertinente tiene previsto aumentar sus tenencias en un máximo de 215 millones de yuan. Creemos que el aumento de las tenencias refleja la confianza de la dirección en el desarrollo futuro de la industria principal de la empresa, y que la perturbación de los factores irracionales del mercado a corto plazo no cambia la tendencia de crecimiento a largo plazo de la empresa y el sólido mercado básico, las perspectivas del mercado siguen siendo dignas de expectativas.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se estima que el beneficio neto de la madre en 2022 - 2024 será de 970 millones de yuan, 1.560 millones de yuan y 2.400 millones de yuan, respectivamente, y el CAGR será de 61%, y el PE correspondiente será de 30, 18 y 12 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta que el mercado del comercio electrónico de productos industriales es amplio, la penetración todavía tiene un gran espacio para mejorar, la empresa es la principal plataforma de comercio electrónico B2B industrial de China, las principales empresas industriales de Internet, con múltiples categorías de ventajas competitivas y un alto crecimiento. En resumen, mantenemos la calificación de "Buy - in" y recomendamos una atención positiva.
Consejos de riesgo: el riesgo de la política industrial, el riesgo de que la competencia del mercado se intensifique, el riesgo de que el cliente no se convierta en el riesgo esperado, el riesgo de que la estrategia avance menos de lo esperado.
