Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) ( Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) )
Eventos:
Publicación de informes anuales y trimestrales:
2021: los ingresos de explotación ascendieron a 1.233 millones de yuan, lo que representa un aumento del 31,49% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 152 millones de yuan, un aumento del 25,28%.
2022q1: los ingresos ascendieron a 189 millones de yuan, un aumento del 7,53% año tras año; El beneficio neto de la madre ascendió a 14 millones de yuan, lo que representa un aumento del 17,81% con respecto al a ño anterior.
Puntos de inversión:
La pantalla fotoeléctrica y la aplicación de circuitos integrados en el campo de la unidad de doble rueda, en pedidos manuales hasta 1.022 millones de yuan. En 2021, los ingresos de la industria de la pantalla fotoeléctrica y el circuito integrado representaron el 42,89% / 46,52% de las principales empresas, respectivamente, y se ha logrado el patrón de “tracción en dos ruedas”. La empresa se beneficia de la sustitución nacional en el campo Pan – Semiconductor y de los requisitos de protección del medio ambiente con bajas emisiones de carbono de la industria. En 2021, el importe total de los nuevos pedidos firmados por la empresa fue de 1.438 millones de yuan (impuestos incluidos), 55,44% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. En la actualidad, el importe de los pedidos en mano es de aproximadamente 1.022 millones de yuan (impuestos incluidos, incluidos los contratos no firmados y los pedidos intencionales), que proporcionan una base sólida para el desarrollo ulterior de las empresas. Impulsada por la fuerte demanda, el beneficio neto de 2021 fue del 25,28% y 2022q1 del 17,81%.
Aumentar la inversión en I + D y avanzar en los equipos auxiliares de procesos Pan – semiconductores. En 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 56 millones de yuan, 44,36% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Hasta la fecha, la empresa y sus filiales tienen un total de 243 patentes válidas, incluidas 6 patentes de invención, 221 patentes de modelos de utilidad, 15 patentes de registro de software y 1 patente de diseño de apariencia. La oferta pública inicial de la empresa “equipos auxiliares de procesos de semiconductores domésticos y piezas clave del proyecto”, se dividirá en dos fases de inversión y construcción, con el fin de crear una colección de R & D, fabricación, ventas y servicios de mantenimiento como una plataforma de equipos auxiliares de semiconductores avanzados domésticos. En 2021, las ventas de equipos auxiliares de proceso Pan – Semiconductor aumentaron constantemente, con ingresos de 162 millones de yuan, un aumento interanual del 424,88%. Los ingresos de explotación del sistema de suministro y reciclado de productos químicos electrónicos húmedos de la empresa ascendieron a 86 millones de yuan, lo que representa un aumento del 70,75% con respecto al a ño anterior.
La principal capacidad de producción de la empresa se encuentra en Jiangsu, o menos afectada por la epidemia. Según el folleto, en 2016 la empresa adquirió tierras en Kunshan, Provincia de Jiangsu, para preparar la construcción de una base de fabricación de R & D, Jiangsu Shengjian R & D base de fabricación después de la finalización de la producción, la empresa tiene una amplia capacidad de solución de sistemas de gases residuales de procesos semiconductores. Entre los proyectos de OPI, la inversión total en el proyecto de fabricación inteligente de equipos de protección ambiental de la base de Jiangsu / el proyecto de investigación y desarrollo de nuevas tecnologías de Shanghái / el proyecto de construcción del Centro de Operaciones de la Sede de Shanghái es de 226 millones de yuan / 214 millones de yuan / 068 millones de yuan. La principal construcción de capacidad de producción se encuentra todavía en la provincia de Jiangsu, o se ve menos afectada por la epidemia de covid – 19.
Las empresas de previsión de beneficios y calificación de inversiones tienen ventajas evidentes en el tratamiento de los gases residuales de los procesos Pan – semiconductores, y se espera que la empresa siga beneficiándose de la expansión de la producción de obleas de semiconductores aguas abajo. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean 17,22 / 23,96 / 31,49 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 40% / 39% / 31% y un beneficio neto atribuible a la empresa matriz de 2,14 / 3,15 / 427 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 40% / 47% / 35%, lo que corresponde a una PE de 20 / 14 / 10 veces en 2022 – 2024, manteniendo la calificación de “comprar”.
El riesgo indica que el proceso de localización no es lo esperado; Los precios de las materias primas aumentaron considerablemente; La expansión de la aplicación aguas abajo no es tan esperada; El agravamiento de la situación epidémica afecta a la tasa de inicio de la construcción; Fricciones comerciales sino – estadounidenses.
