Gongniu Group Co.Ltd(603195) ( Gongniu Group Co.Ltd(603195) )
2022q1 mejora del margen de beneficio, buen crecimiento a largo plazo de los nuevos productos y el negocio B, mantener la calificación de “comprar”
2022 q1 Company achieved income of 3.078 million Yuan (+ 19.58%), returned to the net profit of 641 million Yuan (+ 5.68%), deducted non – returned net profit of 562 million Yuan (+ 0.7%), non – Recurrent profits from the same period of Government Subsidies and other differences. Teniendo en cuenta el efecto de aumento de precios, la nueva categoría, el período de crecimiento del negocio B – end, mantenemos las previsiones de beneficios sin cambios, se espera que 2022 – 2024 el beneficio neto de la madre sea de 30,85 / 36,57 / 4.263 millones de yuan, correspondiente a EPS 5,13 / 6,08 / 7,09 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 24,7 / 20,8 / 17,9 veces, mantener la calificación de “comprar”.
El negocio del comercio electrónico en línea mantiene un rendimiento brillante, y el canal fuera de línea mantiene un crecimiento constante bajo la perturbación de la epidemia
En el comercio electrónico en línea, de acuerdo con los datos del personal de negocios, 2022q1 Alibaba System Wall Open / Converter Business GMV + 9,92% / + 49,61% año tras año, la cuota de mercado de GMV alcanzó el 25,25% / 53,34% año tras año, la cuota de mercado de + 2,98 pcts / + 8,29 pcts año tras año, las dos principales categorías básicas de la posición de liderazgo estable. Además, la empresa 2022q1 Ali new energy electric Connection / Home Improvement Lighting Business GMV ascendió a 25 millones de yuan / 038 millones de yuan, respectivamente, de los cuales la cuota de mercado de la nueva energía eléctrica Connect Business alcanzó el 11,1%, la relación de anillo + 6,03 pcts, la nueva categoría en el canal ascendente. Las operaciones fuera de línea, afectadas por la epidemia de China a principios de año, se prevé que la tasa de crecimiento se desacelere ligeramente, pero se mantenga un crecimiento constante, un aumento de aproximadamente el 12% con respecto al a ño anterior.
2022q1 los márgenes de beneficio mejoraron en comparación con el per íodo anterior, mientras que el coste de las materias primas siguió disminuyendo en comparación con el mismo período del año anterior.
La tasa bruta de 2022q1 fue del 34,47%, año tras año – 3,3 pcts, relación de cadena + 2,2 pcts, mejora de la relación de cadena o el aumento adecuado de los precios de los productos led a principios de año. Costo final. 2022q1 Company sales cost / Management cost / R & D cost / financial cost rate of 5.25% / 3.93% / 3.64% / – 0.88%, respectively + 0.62 pcts / + 0.4 pcts / + 0.55 pcts / – 0.27 pcts, The Cost rate increased or the company increased Brand input and Channel Reform resulted. El tipo de interés neto de 2022q1 fue del 20,84%, año tras año – 2,74 PCT, relación cadena + 3,81 PCT.
La reforma del canal y el plan de expansión del lado B se llevan a cabo de manera constante, y se siguen valorando las nuevas fuentes de energía y los nuevos productos LED.
De cara a 2022, la industria principal del núcleo espera un crecimiento sólido de los servicios de conversión y apertura de muros. Con la promoción de la estrategia de “una ciudad, una ciudad, una tienda” y el desarrollo de pequeñas y medianas empresas de montaje en el extremo B, la empresa sigue centrándose en la iluminación decorativa, los aparatos eléctricos de vida en una fuerte coordinación de canales para lograr un mayor crecimiento, as í como el crecimiento de Las empresas de montaje en el extremo B sin luz principal. La nueva industria de conexiones eléctricas de energía tiene un amplio espacio, las ventajas en línea de la empresa son prominentes, se recomienda prestar atención a la pequeña expansión del mercado B – end.
Consejos de riesgo: las ventas de nuevos productos no están a la altura de las expectativas; Aumento del riesgo de competencia en la industria; Los precios de las materias primas siguen aumentando, etc.
