Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
El crecimiento de los ingresos y los beneficios superó el 60% y el crecimiento de las líneas de productos fue excelente. En el primer trimestre de 2022, la empresa registró ingresos de 431 millones de yuan (+ 66,07%) y un beneficio neto de 280 millones de yuan (+ 64,03%) y un tipo de interés neto del 65%. Bajo la condición de que la situación epidémica afecta a la demanda terminal de la medicina y los Estados Unidos, el rendimiento general de la empresa todavía obtiene el rendimiento constante, entre ellos la serie de productos principales de la empresa “hola cuerpo” la serie se espera que crezca un 60% +, el año pasado el nuevo producto “el ángel de la lluvia blanca” el volumen de liberación continua, se espera que alcance 45 millones de ingresos, la proporción de ingresos supera el 10%.
El tipo de interés bruto aumentó y el flujo de caja operativo se mantuvo en buen estado. La tasa bruta de beneficio q1 de la empresa en 2022 fue del 94,45%, año tras año + 1,95 PCT, y se espera que la proporción de productos que se benefician de una tasa bruta elevada aumente; La tasa de gastos de venta es del 12,52%, año tras año + 1,83 PCT. Se espera que la empresa fortalezca el canal de ventas, aumente el personal de ventas, etc., la tasa de gastos de gestión es del 5,08%, con un ligero aumento de 0,55 PCT, principalmente debido al aumento del costo de mano de obra del personal directivo. El volumen de Negocios de inventario de la empresa en 2022 q1 132 días, con un ligero aumento de 7 días, la empresa en 2022 q1 para lograr un flujo de caja operativo neto de 240 millones de yuan, año tras año + 55%, el estado general del flujo de caja es bueno.
Consejos de riesgo: la promoción de nuevos productos y los proyectos de investigación no son tan esperados; Brotes repetidos; Deterioro de la competencia en el mercado
Sugerencia de inversión: Aunque la situación epidémica a corto plazo afecta repetidamente el funcionamiento de las instituciones médicas fuera de línea, la demanda de consumo a medio y largo plazo sigue siendo fuerte, la demanda suprimida a corto plazo también se liberará gradualmente después de la situación epidémica, y la empresa como líder de productos de inyección de medicina ligera China, con un alto grado de conocimiento de los productos y la capacidad de funcionamiento del Canal, mantendrá una fuerte resistencia operativa. En la línea de productos, la serie “Hi – ti” se beneficia continuamente de la popularidad del mercado y la promoción de la reputación pública, como la categoría competitiva superior en el campo de los materiales reciclados, se espera que acelere el volumen. Mantenemos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 de 1482 millones de yuan / 2773 millones de yuan / 2778 millones de yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 71x / 51x / 38x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
