Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Evento: los ingresos de la empresa 2022 q1 ascendieron a 1.255 millones de yuan, un aumento del 61,57%, el beneficio neto atribuible a la madre fue de 200 millones de yuan, un aumento del 31,07%, el beneficio neto atribuible a la madre fue de 183 millones de yuan, un aumento del 31,21%, y el EPS fue de 0,42 Yuan. El crecimiento del rendimiento de la empresa superó las expectativas y entró en el nuevo campo del colágeno.
Comentarios:
El negocio de cosméticos funcionales continúa expandiéndose, el rendimiento supera las expectativas. En cuanto al negocio de las materias primas, la empresa desarrolla vigorosamente el mercado de materias primas en China, mejora la estructura de la Organización en el extranjero, e incorpora parte del negocio internacional de las materias primas en la gestión de filiales extranjeras. El negocio de terminales médicas obtuvo un gran avance, “hailida” ganó la licitación de la minería centralizada en nueve provincias y dos regiones, PRP promovió las ventas en varias secciones de China, obtuvo 25 provincias de calificación de ventas de red, el desarrollo a largo plazo sigue mejorando. En cuanto a los productos funcionales para el cuidado de la piel, las cuatro principales marcas han superado el período inicial de crecimiento de la marca y han entrado en la fase de escala, por lo que vale la pena esperar la creación de 3 – 5 estrategias nacionales de marca. Al entrar en el segundo año de desarrollo del negocio de alimentos funcionales, la empresa sigue aprovechando las oportunidades de mercado, prestando atención a la inversión constante, se espera que siga contribuyendo a un nuevo punto de crecimiento del rendimiento.
La inversión estratégica se profundiza continuamente, la tasa de gastos de venta aumenta para ampliar el volumen de sonido de la marca. 2022q1 la tasa bruta global fue del 77,13%, con una disminución de 1,57 PCT. La tasa de ventas y la tasa de gastos de gestión de la empresa en 2022 – q1 fueron 45,12% y 6,25%, respectivamente, lo que aumentó 1,55 PCT y 0,81 PCT. En cuanto a la tasa de gastos de I + D, la tasa de gastos de I + D de 2022q1 aumentó 1,48 PCT a 6,49%, principalmente mediante el fortalecimiento de la investigación y el desarrollo subcontratados y el aumento de los gastos de I + D. En general, el tipo de interés neto de la empresa 2022q1 disminuyó 3,84 PCT al 15,75%.
Adquisición y expansión del mapa estratégico, para entrar en la industria del colágeno. En abril de 2022, la empresa adquirió el 51% de Beijing yierkang Biological Engineering Co., Ltd. Por 233 millones de yuan, convirtiéndose en accionista mayoritario. Los tres segmentos de negocio de la empresa se benefician plenamente de las iniciativas de adquisición, el negocio de materias primas, el colágeno para enriquecer aún más la matriz de materias primas, completar la extensión de la categoría de ácido hialurónico al colágeno, la cadena industrial de energía terminal. En el negocio de terminales médicas, los productos existentes como el colágeno enriquecerán las líneas de negocio de maquinaria farmacéutica de la empresa, acelerarán la satisfacción de las diferentes necesidades del mercado y abrirán aún más el mercado. En la terminal de consumo, la introducción de colágeno ayudará a la empresa a desarrollar productos funcionales para el cuidado de la piel y productos alimentarios funcionales, innovación y actualización iterativa para la expansión de la matriz de nuevos productos.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: el futuro de la empresa en la industria de la superposición continua de alta calidad en la marca, la fuerza del producto y otros aspectos de la mejora continua de los cuatro principales negocios y el progreso constante, aumentamos la previsión EPS 2022 – 24 a 2,20 / 2,93 / 3,71 Yuan (El valor original es 2,15 / 2,86 / 3,71 Yuan), el precio actual de las acciones debe ser 22 años 57 veces PE, valoramos a largo plazo la innovación de la empresa en I + D, confiando en la tecnología de fermentación microbiana seis plataformas tecnológicas, El lanzamiento continuo de sustancias activas, la optimización de la estructura del producto, y con la expansión del campo de colágeno y la fuerte capacidad de transformación de resultados, para ayudar a los cuatro principales sectores del rápido desarrollo empresarial, consolidar la posición dominante, ampliar la cuota de mercado, mantener la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: el repunte de la epidemia de covid – 19, la aceptación del mercado de nuevos productos no es tan buena como se esperaba, la competencia de la industria se intensifica, etc.
