Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) ( Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) )
Puntos de inversión
Resumen de los resultados: los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 440 millones de yuan, un aumento del 49,7% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 20.416 millones de yuan, un aumento del 1.085,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, con un aumento del 550% en comparación con el mismo período del año anterior.
Observaciones: el crecimiento del rendimiento de la empresa se debe principalmente al crecimiento continuo del negocio de semillas, el principal impulsor del arroz híbrido, el maíz híbrido y otras variedades de mercado buen rendimiento, las ventas aumentaron año tras año. Los datos aduaneros muestran que China importó 28,35 millones de toneladas de maíz en 2021, un aumento del 151% con respecto al año anterior. Las importaciones totales de cereales ascendieron a 65.376000 toneladas, lo que representa un aumento del 82,7% con respecto al año anterior. Las importaciones ascendieron a 20.070 millones de dólares, lo que representa un aumento del 110%. Según los datos de enero a febrero de 2022, las importaciones de cereales ascendieron a 10.821 millones de toneladas, lo que representa una disminución del 1,1% con respecto al a ño anterior. Las importaciones ascendieron a 3.730 millones de dólares, lo que representa un aumento del 21,9%. El Estado asigna gran importancia a la seguridad alimentaria, el entusiasmo de los agricultores por la plantación es alto, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales y el Ministerio de finanzas han definido claramente el apoyo a la política de trabajo clave de la producción de cereales para 2022, en el que se menciona la aplicación estable de las subvenciones para La protección de la tierra cultivable, la concesión de subvenciones únicas a los agricultores que cultivan cereales, la mitigación de los efectos del aumento de los costos de los materiales agrícolas, la alta calidad de las semillas de las empresas y un mejor rendimiento a largo plazo en el futuro.
El trabajo relacionado con las semillas transgénicas avanza sin problemas, si se puede lograr la comercialización sin problemas, entonces el espacio de mercado es amplio, el desarrollo de la industria de semillas se estandariza gradualmente, y el entorno de desarrollo de las empresas de semillas que tienen la fuerza real de R & D se optimiza. La importancia de la seguridad alimentaria y la seguridad de las semillas se planteó claramente en el documento no. También en la Conferencia Central de trabajo económico para las semillas en tres tareas específicas también se mencionó el desarrollo de la fuente de semillas “cuello de la tarjeta” de la tecnología clave, la determinación de luchar contra una guerra de vuelta. En julio de 2021, la Comisión Central de reforma profunda examinó y aprobó el plan de Acción para la revitalización de la industria de las semillas, en el que se hacía hincapié en la importancia de la seguridad alimentaria. A fin de cumplir los requisitos pertinentes, la Oficina de la Comisión Nacional de examen y aprobación de variedades de cultivos organizó la modificación de las normas nacionales de examen y aprobación de variedades de maíz y arroz, y ajustó el número de puntos heterotópicos de detección para aumentar la conformidad y los requisitos de autenticidad tanto para el maíz como para el arroz en las condiciones básicas. Además, China GM acogerá con beneplácito la normalización, la competencia benigna de un gran mercado, si se puede lograr la industrialización en el futuro, el espacio de mercado generado por las semillas, los agricultores, la tierra se dividirá por tres partes, Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) como una alta calidad De acuerdo con los datos de evaluación de China, el rendimiento de la calidad del arroz de la variedad Tsuen Yin es excelente (la fuerza principal está en el nivel 1 – 2, generalmente en el nivel 3), mientras que otros indicadores también lideran la industria, de acuerdo con la tendencia de mejora de los hábitos de consumo de los residentes en el futuro, se espera que la cuota de mercado aumente al 20%, lo que impulsará aún más el crecimiento de las ventas de arroz de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa presta atención a la innovación en I + D y promueve la iteración de los productos. En 2021, la empresa y sus filiales aumentaron o lograron 97 variedades nacionales multirregionales mediante cría independiente o cooperativa, entre ellas 92 variedades de arroz y 5 variedades de maíz.
El clima y la incertidumbre de la situación internacional causada por la guerra ruso – ucraniana hacen que los precios mundiales de los alimentos sean más altos, y los países conceden gran importancia a la seguridad alimentaria. Debido a los conflictos geográficos, la superficie de siembra de primavera de Ucrania ha disminuido, y la siembra de primavera incluye principalmente cultivos como el maíz y la cebada. Según las últimas noticias publicadas por el Ministro de Agricultura de Ucrania, la producción de alimentos de Ucrania podría reducirse en un 54,6% en 2022. En cuanto al arroz, con la aprobación del Consejo de Estado, el precio mínimo de compra del arroz indica temprano (tercer grado), el arroz indica medio y tardío y el arroz japonica producidos en 2022 fue de 124 Yuan, 129 yuan y 131 yuan por 50 kg, respectivamente, aumentando en 2 Yuan, 1 yuan y 1 Yuan, respectivamente, y aumentando aún más sobre la base de 2021. Los precios mundiales del maíz siguen subiendo. A finales de 2000, el fenómeno de la nina apareció por segundo año consecutivo, y se espera que intensifique las lluvias y la sequía en todo el mundo, afectando así el rendimiento de los cultivos alimentarios. Como empresa de semillas de alta tecnología de “reproducción, reproducción y promoción integradas”, la empresa tiene una distribución en el arroz, el maíz, el trigo y otros campos, y el rendimiento se espera que aumente con el clima de plantación.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 0,50 Yuan, 0,67 yuan y 0,92 Yuan, respectivamente, y PE correspondiente a 43 / 32 / 23 veces. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: competencia o aumento del mercado, ventas de productos de la empresa o menos de lo esperado.
