Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Evento: los ingresos de la empresa 2022 q1 ascendieron a 431 millones de yuan, un aumento del 66,07%, un beneficio neto de 280 millones de yuan, un aumento del 64,03%, un beneficio neto deducido de 266 millones de yuan, un aumento del 63,52% y un EPS de 1,29 Yuan. Impulsado por las ventas de productos inyectables centrados en Hi – Body, el crecimiento de la empresa superó las expectativas.
Comentarios:
Hi – Body + Rainbow Angel construye el motor central del crecimiento del rendimiento. Gracias a la creciente demanda de los consumidores para luchar contra el envejecimiento y el rejuvenecimiento de la piel, los productos de inyección de solución basados en Hi – Body de la empresa siguen aumentando. En cuanto al negocio del gel, los productos de gel representados por el ángel de la inmersión se mejoran continuamente en el aspecto de la seguridad, la construcción de canales eficientes y estables y el sistema de plataforma de aprendizaje perfecto se superponen para acelerar la penetración del ángel de la inmersión en todo tipo de instituciones en todo el país, y las perspectivas de crecimiento son amplias.
La influencia de la marca aporta un alto margen bruto y la rentabilidad se mantiene alta. El margen bruto de 2022q1 aumentó 1,95 PCT al 94,45%, principalmente debido a la amplia aceptación de la seguridad y eficacia de los productos, el aumento de la influencia de la marca y la mejora de la rentabilidad. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos de venta de 2022q1 aumentó 1,84 PCT a 12,52%, principalmente debido al aumento de la remuneración del personal de ventas y a los gastos conexos de promoción de las ventas; 2022q1 la tasa de gastos de gestión aumentó de 0,55 PCT a 5,08%. La tasa de gastos de I + D de la empresa se redujo en 2,26 PCT al 6,75%, lo que se benefició del efecto de escala. La tasa de gastos financieros se redujo en 1,68 PCT a – 2,95% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. En general, el tipo de interés neto de la empresa matriz se mantuvo estable, con una disminución de 0,81 PCT al 65,03%.
En el proyecto de investigación progresa sin problemas, la red de Marketing es cada vez más perfecta, la certeza de crecimiento es fuerte. En cuanto a la investigación y el desarrollo, en 2022 la empresa siguió manteniendo una alta inversión en I + D, la cantidad de inversión q1 aumentó un 24,40% año tras año, y el nuevo producto básico “Rain White Angel” siguió acelerando la penetración del mercado en el primer a ño después de su aprobación. Además, la empresa se dedica a la expansión de la línea de productos, la toxina botulínica tipo a, la hialuronidasa, la aguja liposoluble y muchos otros productos en investigación progresan sin problemas, vale la pena esperar. En cuanto a los canales, el modo de gestión diferenciado de la empresa “venta directa en primer lugar, distribución en segundo lugar” amplía rápidamente la cuota de mercado de los productos, mejora constantemente la red de comercialización y ayuda a promover nuevos productos de manera eficiente y rápida.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones:
La industria de la medicina y los Estados Unidos sigue siendo de alto nivel, la matriz de productos de la empresa sigue siendo Rica, los ingresos básicos impulsados por grandes productos aumentan rápidamente, el espacio de crecimiento futuro es grande. Aumentamos la previsión EPS 2022 – 24 a 6.83 / 10.01 / 14.32 Yuan (el valor original es 6.66 / 9.76 / 13.96 Yuan), el precio actual de las acciones corresponde a 22 años 71.32 veces PE, valoramos a largo plazo la innovación en I + D de la empresa, enriquecemos continuamente la línea de productos, se espera que la competitividad a largo plazo siga mejorando, en el proyecto de investigación se desarrollará sin problemas, se espera que la empresa construya una nueva curva de crecimiento en el futuro, mantenga la calificación de “comprar”.
Factores de riesgo: riesgo de cambio de la política industrial, riesgo de desarrollo y registro de productos, aumento de la competencia en el mercado, riesgo de Seguridad de los productos, etc.
