Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) ( Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) )
Puntos de inversión:
Evento: la compañía publicó su informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, la empresa alcanzó los ingresos totales de explotación y el beneficio neto de la empresa matriz de 1.818 millones de yuan y 518 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 101,55% y el 13,82% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; El beneficio neto deducido fue de 378 millones de yuan, un 65,31% más que el año anterior. Los resultados se ajustaron a las expectativas.
Comentarios:
Los nuevos pedidos impulsaron un aumento de los ingresos. En el primer trimestre de 2022, el negocio principal de la empresa siguió creciendo constantemente. De acuerdo con los principales datos de operación publicados por la empresa en enero – febrero, los ingresos aumentaron más del 100% en los dos primeros meses, y los nuevos pedidos aumentaron más del 65% en los dos primeros meses. Se espera que los ingresos en marzo sigan aumentando en los dos primeros meses, principalmente debido al aumento de los ingresos de los servicios técnicos de ensayos clínicos, los servicios relacionados con ensayos clínicos y los servicios de laboratorio de la empresa. En el primer trimestre, la tasa de crecimiento de los beneficios netos de la empresa fue inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos, principalmente debido a la disminución del 71,44% de los ingresos netos por variaciones del valor razonable, principalmente debido a la disminución de los ingresos por variaciones del valor razonable de otros activos financieros no corrientes de la empresa.
Los pedidos en mano son abundantes y la construcción de la capacidad se promueve continuamente. En 2021, la empresa firmó un nuevo contrato por valor de 9.645 millones de yuan, un aumento del 74,22% con respecto al a ño anterior; A finales de 2021, la cantidad total de contratos pendientes de ejecución ascendía a 11.105 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57% con respecto al año anterior. Se espera que los nuevos pedidos aumenten considerablemente en el primer trimestre de 2022. A finales del primer trimestre de 2022, los pasivos contractuales de la empresa ascendían a 836 millones de yuan, lo que representa un aumento del 34% con respecto al a ño anterior. La empresa siguió ampliando su capacidad de producción. A finales del primer trimestre, la empresa estaba construyendo 258 millones de yuan, un aumento del 155% año tras año.
Seguir promoviendo la expansión mundial. La empresa opera actualmente en Asia y el Pacífico, América del Norte, Europa, América Latina y África. A finales de 2021, la empresa cuenta con más de 1.000 equipos profesionales en más de 50 países extranjeros, que pueden proporcionar todo tipo de servicios técnicos de ensayos clínicos, servicios relacionados con ensayos clínicos y servicios de laboratorio. A finales de 2021, la empresa había realizado 132 ensayos clínicos de una sola región en el extranjero (principalmente en Corea, Australia y los Estados Unidos); En la región de Asia y el Pacífico, América del Norte, Europa, África y América Latina se han realizado 50 ensayos clínicos multirregionales en esferas terapéuticas como el cáncer, las vacunas, el sistema nervioso central, las enfermedades cardiovasculares y las enfermedades raras.
Sugerencia de inversión: la empresa es el líder de la Cro clínica en China, y se espera que siga creciendo rápidamente en el futuro. Se espera que las ganancias por acción de la empresa 2022 – 2023 sean de 3,84 yuan y 4,64 Yuan, respectivamente, y que el precio actual de las acciones correspondiente a pe sea 23 veces y 19 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada” de la empresa.
Consejos de riesgo: la competencia en el mercado se intensifica, el crecimiento del Rendimiento es inferior a lo esperado, la inversión en I + D aguas arriba disminuye, la fuga de cerebros, etc.
