Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
Conclusiones y recomendaciones:
La empresa publicó el rendimiento de 1q22, se benefició del rápido aumento de los ingresos relacionados con VR, consolas de juego y otros ingresos, 1q22 crecimiento de los ingresos de más del 4%, después de deducir el beneficio neto aumentó un 46%. Mientras tanto, se espera que el beneficio neto de la empresa 2q22 aumente entre un 27% y un 62%, lo que indica optimismo. Como empresa líder mundial de VR, la empresa se beneficiará directamente del rápido desarrollo de la industria vr. Se prevé que la empresa alcance un beneficio neto de 5.500 millones de yuan y 6.900 millones de yuan en 2022 – 23, un aumento del 29% y un aumento del 26% en yoy, EPS de 1,61 yuan y 2,02 Yuan, correspondientes a 21 y 17 veces PE, respectivamente, para dar consejos de inversión de “comprar”.
VR Power, 1q22 Performance Growth significantly: The First quarter of 2022 Company achieved 20.11 billion Yuan in revenues, yoy Growth 43.4%; El beneficio neto fue de 900 millones de yuan, yoy disminuyó un 6,7%, el beneficio neto no deducible fue de 880 millones de yuan, yoy aumentó un 46%, eps0. 27 yuanes. La razón de la disminución de los beneficios netos de la empresa es que 1q21 registró 360 millones de yuan de ingresos por cambios en el valor razonable de las acciones electrónicas de Gaoping, mientras que el gran aumento de los beneficios netos no deducidos se benefició de la explosión de la demanda de VR y consolas de juego, y los ingresos del negocio de hardware inteligente aumentaron un 125%. Los ingresos de hardware inteligente de la compañía están creciendo más rápido de lo esperado. Desde el punto de vista del margen bruto, el margen bruto global de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue del 13,7%, una disminución de 0,8 puntos porcentuales con respecto al mismo período del a ño anterior, lo que refleja los cambios causados por el ajuste de la estructura de los productos.
2q22 Guidance optimism: The Company expects 1 h22 to achieve net profit of 2.070 million Yuan – 2.420 million Yuan, yoy Growth 20% – 40%, non – post – deduction net profit of 1.900 million Yuan – 2.180 million Yuan, yoy Growth 35% – 55%. El beneficio neto correspondiente de 2q22 fue de 1.180 millones de yuan a 1.520 millones de yuan, yoy aumentó 54% – 99%, el beneficio neto no deducible fue de 1.020 millones de yuan a 1.310 millones de yuan, yoy aumentó 27% – 62%, gracias al crecimiento de los ingresos de ventas de VR, SMART Game host y otros productos, la mejora de la rentabilidad, el beneficio neto de 2q22 no deducido seguirá manteniendo una tendencia de crecimiento rápido.
Previsión de beneficios: de cara al futuro, esperamos un rápido crecimiento de la demanda de ar / vr. Como líder mundial en la fabricación de máquinas VR, la empresa cuenta con recursos de alta calidad y una combinación más estrecha de productos ópticos y acústicos. Debido a que la tasa de crecimiento de los ingresos de 1q22 supera la estimación y la orientación de 2q22 es buena, aumentamos la previsión de beneficios anuales de la empresa en un 10%, esperamos que la empresa pueda lograr beneficios netos de 5.980 millones de yuan, 7.690 millones de yuan en 2022 – 23, yoy 40% y 29%, EPS 1,75 Yuan, 2,25 Yuan, correspondiente a pe 16 veces, 12 veces, dar “comprar” sugerencias de inversión.
Sugerencia de riesgo: el impacto de la epidemia supera las expectativas, la fluctuación de los precios de las materias primas supera las expectativas;
