Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) ( Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) )
Puntos de inversión
Eventos de inversión: la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022: (1) los ingresos de 2021 fueron de 2.750 millones de yuan, un aumento del 21,34% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 378 millones de yuan, una disminución del 22,99% año tras año. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 212 millones de yuan, una disminución del 43,20% con respecto al a ño anterior. Los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 446 millones de yuan, un aumento del 29,25% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 31.763400 Yuan, un aumento del 121,73%. Plan de distribución de beneficios: 0,2 yuan por cada 10 acciones.
Optimización de la estructura de ingresos de la informatización médica, alto aumento de nuevos pedidos firmados, buen crecimiento del rendimiento. En 2021, los ingresos de información médica de la empresa ascendieron a 2.311 millones de yuan, un aumento del 9,33% con respecto al a ño anterior, de los cuales 1.867 millones de yuan correspondieron a ventas de productos básicos y servicios técnicos, un aumento del 12,55% con respecto al año anterior, y 444 millones de yuan a ventas de hardware, una disminución del 2,40% con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa en materia de información médica ascendieron a 367 millones de yuan, un aumento del 25,90% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, de los cuales los ingresos por ventas de software y servicios técnicos aumentaron un 41,33% y las ventas de hardware disminuyeron un 35,10%. En el negocio de la información médica de la empresa, la proporción de ventas de software y servicios técnicos con alto margen bruto se ha mejorado aún más y la estructura se ha optimizado aún más. Además, la empresa ha mantenido un alto crecimiento de los nuevos pedidos de servicios de información médica, 2021 año completo de nuevos pedidos firmados más del 25%, 2022 en el primer trimestre de nuevos pedidos firmados más del 35%. Los nuevos pedidos de la empresa siguen creciendo, sentando las bases para un crecimiento sostenido y alto.
Los servicios de innovación médica en Internet están bien establecidos y los ingresos siguen aumentando. Con el avance de la política y la mejora de la aceptación de los consumidores, la innovación médica en Internet de la empresa se ha acelerado. En cuanto a la medicina en la nube, los ingresos de NARI Health en 2021 ascendieron a 147 millones de yuan, un aumento del 45,69% año tras año; En cuanto a la medicina de la nube, los ingresos de la Ciencia y la tecnología clave en 2021 ascendieron a 343 millones de yuan, un aumento del 55,06% año tras año; En cuanto al seguro en la nube, los ingresos de Weining Technology en 2021 ascendieron a 114 millones de yuan, un aumento del 352,04% con respecto al año anterior. En 2021, los ingresos del Servicio de salud de Internet ascendieron a 439 millones de yuan, lo que representa un aumento del 191,61% con respecto al a ño anterior. Todas las líneas de negocio innovadoras han logrado un rápido crecimiento.
Con el aumento de la inversión en I + D, el ecosistema de winex se enriquece gradualmente. Durante el período que abarca el informe, la empresa aumentó aún más la inversión en I + D y siguió desarrollando productos como la familia de productos winex, el hospital inteligente, la salud inteligente e Internet + salud. En 2021, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 549 millones de yuan, un aumento del 16,7% con respecto al año anterior y una proporción de ingresos del 19,96%. En el aspecto de winex, la empresa enriquece continuamente el sistema de productos de winex. En 2021, la empresa introdujo productos como hospitalización, enfermería, examen físico y registros médicos basados en winex. El sistema de productos de winex se enriqueció aún más. Al final del período sobre el que se informa, los productos winex habían aterrizado en más de 220 hospitales de todo el país y habían sido ampliamente reconocidos por el mercado y los clientes.
Sugerencias de inversión: debido a que el negocio médico de Internet se acelera a la tierra, los ingresos del negocio de la innovación alcanzan un rápido crecimiento, pero el costo total y el aumento de los insumos y otros factores pueden tener un cierto impacto en el crecimiento de los beneficios netos, por lo que ajustamos las previsiones de beneficios. Antes del ajuste, prevemos que los ingresos de 2022 / 2023 serán de 3.363 / 4.134 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 6.00 / 804 millones de yuan, respectivamente. Después del ajuste, esperamos que los ingresos de 2022 / 2023 / 2024 sean 36,82 / 49,40 / 63,77 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto atribuible a la madre sea de 5,30 / 7,50 / 1.023 millones de yuan, lo que corresponde a pe 29,9 / 21,1 / 15,5 veces. Considere el alto crecimiento continuo del negocio de la empresa y el nivel actual de infravaloración, dar a la empresa “comprar” la calificación.
Consejos de riesgo: el desarrollo empresarial no está a la altura de las expectativas, la política avanza lentamente
