Gongniu Group Co.Ltd(603195) ( Gongniu Group Co.Ltd(603195) )
Evento: la compañía publica un informe trimestral 2022. Durante el período que abarca el informe, la empresa registró ingresos de 3.078 millones de yuan, un aumento del 19,58% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 641 millones de yuan, un aumento del 5,68%. El beneficio neto deducido fue de 562 millones de yuan, un aumento del 0,7% con respecto al a ño anterior, y las ganancias básicas por acción fueron de 1,07 Yuan / acción.
La rentabilidad de la empresa ha mejorado. En el primer trimestre de 2022, el margen bruto global de la empresa fue del 34,47%, una disminución del 3,3% y un aumento del 2,2% en comparación con el a ño anterior. La tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 11,94%, un aumento del 1,3% y una disminución del 0,34% en comparación con el a ño anterior, de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 5,25%, un aumento del 0,62% en comparación con el año anterior; La tasa de gastos de gestión fue del 3,93%, lo que representa un aumento del 0,4% con respecto al a ño anterior. La tasa de gastos financieros fue de – 0,88%, una disminución interanual del 0,27%; La tasa de gastos de I + D fue del 3,64%, un aumento del 0,55% con respecto al año anterior. Durante el período que abarca el informe, el tipo de interés neto de la empresa fue del 20,8%, una disminución del 2,78% y un aumento del 3,78% en comparación con el a ño anterior. El tipo de interés neto deducido fue del 18,26%, una disminución del 3,42% y un aumento del 2,34% en comparación con el a ño anterior.
La fuerza integral del canal es excelente, el espacio de diseño de negocios emergente es amplio. La empresa sigue optimizando la estructura del Canal, realizando la expansión del Canal, ha establecido más de 750000 puntos de venta de canales de hardware, más de 120000 puntos de venta de decoración profesional y iluminación, más de 250000 puntos de venta de canales de accesorios digitales. Al mismo tiempo, la empresa establece una cooperación profunda con la empresa de montaje de la cabeza, la red de montaje de la empresa cubre más de 10.000, y la disposición de los canales en línea, la promoción de la marca omnidireccional, lograr un rápido crecimiento. En cuanto a los productos, la empresa se centra en la conexión eléctrica tradicional, la iluminación eléctrica inteligente y el negocio de accesorios digitales, y se expande a la ecología inteligente y el campo de la nueva energía: la empresa introduce la matriz de productos de iluminación inteligente sin luz principal, aprovecha la oportunidad de desarrollo de la industria de iluminación doméstica, al mismo tiempo, introduce varios tipos de armas de carga / pilas y otros nuevos productos energéticos, después de que la Plataforma de comercio electrónico entre en el mercado, las ventas están en la posición de liderazgo de la marca de terceros.
Sugerencias de inversión: la empresa profundiza continuamente el diseño del Canal, toma la demanda del usuario como el núcleo, innova continuamente el producto, el negocio tradicional crece constantemente, y promueve la nueva energía, la ecología inteligente el desarrollo de negocios emergentes, mira el crecimiento futuro de la empresa, espera que la empresa 2022 / 23 / 24 puede realizar eps5. 45 / 6.28 / 7.3 Yuan / acción, correspondiente a pe 23x / 20x / 17x, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el riesgo de que el crecimiento económico sea inferior a lo esperado; El riesgo de una mayor competencia en el mercado
