Zhejiang Kaishan Compressor Co.Ltd(300257) ( Zhejiang Kaishan Compressor Co.Ltd(300257) )
Evento: el 27 de abril de 2022, la compañía publicó su informe anual 2021. Durante el período que abarca el informe, la empresa registró ingresos de 3.480 millones de yuan, un aumento del 14,91% con respecto al año anterior; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 300 millones de yuan, un aumento del 18,23%.
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El negocio de la energía geotérmica y el compresor creció año tras año, la rentabilidad aumentó constantemente. En 2021, los ingresos totales de explotación de Zhejiang Kaishan Compressor Co.Ltd(300257) Entre ellos, los ingresos de los productos de la serie de compresores ascendieron a 2.666 millones de yuan, un aumento del 14,7% con respecto al año anterior, y los ingresos anuales de venta de electricidad de la central eléctrica smgp de la empresa ascendieron a 38,3 millones de dólares de los EE.UU. En 2021, lo que representa un rápido crecimiento en comparación con la generación de energía geotérmica de 196 millones en 2020. La tasa bruta de beneficio y la tasa neta de interés de la empresa en 2021 fueron del 30,01% y el 8,86%, respectivamente, lo que representa un ligero aumento en comparación con 2020. Con el aumento de la proporción de los ingresos de los grandes equipos de alta gama, como las empresas geotérmicas y las centrifugadoras, se Espera que la rentabilidad de la empresa siga aumentando constantemente.
La tecnología geotérmica ha sido probada y todo está listo para despegar. La energía geotérmica es una fuente de energía limpia, renovable, sostenible, con bajas emisiones de carbono y gases de efecto invernadero a baja temperatura. Zhejiang Kaishan Compressor Co.Ltd(300257) \ \ La capacidad instalada global acumulada en 2021 es de 15.854 MW, la capacidad instalada global adicional en 2021 es de 246 MW, y la capacidad instalada de generación de energía geotérmica (incluido el proyecto EPC) en 2021 es de aproximadamente 48,2 MW, con una cuota de mercado mundial de casi el 20%; Los mercados de Indonesia y los Estados Unidos son ricos en recursos geotérmicos y tienen un buen entorno normativo. La capacidad instalada adicional prevista de ruptl en Indonesia para 2030 es de 3.355 megavatios, lo que representa el 8% de la capacidad instalada adicional prevista de energía renovable total, mientras que el mercado de los Estados Unidos tiene un sistema flexible de incentivos fiscales y un mercado de financiación de cartera de nuevas fuentes de energía. En la actualidad, la empresa cuenta con una amplia gama de proyectos en curso y varios proyectos en construcción se están llevando a cabo de manera ordenada. En la actualidad, el negocio geotérmico de la empresa es líder mundial en tecnología, recursos geotérmicos suficientes para apoyar el desarrollo a largo plazo, un mejor entorno normativo, con el apoyo de fondos suficientes, el negocio geotérmico de la empresa crecerá rápidamente.
La distribución de la globalización avanza constantemente y la fuerza técnica sigue estando a la vanguardia. Zhejiang Kaishan Compressor Co.Ltd(300257) La empresa tiene muchos centros de investigación y desarrollo en los Estados Unidos, China tiene cuatro centros de investigación y desarrollo, el nivel general de eficiencia energética de los productos en la posición de liderazgo de la industria, y la empresa en compresor de proceso, compresor de gas, compresor de refrigerante, soplador, bomba de vacío y otros campos de aplicación tienen productos de calidad internacional en las ventas mundiales, la capacidad técnica cubre casi todos los campos, tales como tornillo, reciprocación de alta presión, centrífugo, axial, vórtice, etc. Al mismo tiempo, el compresor de tornillo sin aceite y otros productos de gama alta también ocupan una posición de liderazgo en China; En 2009, la empresa estableció el Centro de investigación y desarrollo en América del Norte, a partir de 2011, la empresa ha establecido empresas de canales en Melbourne, Taichung, Loxley, Mumbai, Dubai, Varsovia, la ciudad de Ho Chi Minh y otros lugares, y tiene la filial estadounidense kca y la filial austriaca LMF. Kca, una subsidiaria estadounidense, ha crecido rápidamente, con una cuota de mercado del 8,6% en los Estados Unidos en sólo tres a ños, con un presupuesto de unos 40 millones de dólares. Las ventas en el mercado de la India se han multiplicado, la región de Asia y el Pacífico también se ha roto gradualmente, la distribución global de la empresa está mostrando gradualmente resultados.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Estimamos que el beneficio neto de 2022 a 2024 será de 463 millones de yuan, 725 millones de yuan y 1.035 millones de yuan, respectivamente. El EPS correspondiente será de 0,47 Yuan / acción, 0,73 Yuan / acción y 1,04 Yuan / acción, respectivamente, y el precio actual de Las acciones pe será de 25, 16 y 11 veces, respectivamente. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Factores de riesgo: deterioro macroambiental; La financiación del proyecto es inferior a lo previsto; Aumento de los gastos financieros y riesgo de fluctuación de los tipos de cambio.
