Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) ( Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) )
Panorama general de los acontecimientos
En la noche del 25 de abril de 2022, el informe anual fue publicado por Xiamen Jihong Technology Co.Ltd(002803) \
Disminución del margen bruto del comercio electrónico transfronterizo y aumento de la tasa de gastos de I + D
El margen bruto total de la empresa fue del 38,39%, lo que representa una disminución de 4,73 PCT. En términos de sub – negocios, la tasa bruta de beneficio de to c – Internet Marketing e – Commerce fue de 57,70%, disminuyó 2,09 PCT en el mismo período del a ño pasado, la tasa bruta de beneficio de la protección del medio ambiente Packaging fue de 24,05%, aumentó 4,31 PCT en el mismo período del año pasado, la tasa bruta de beneficio de color packaging fue de 11,94%, y disminuyó 4,68 PCT en el mismo período del año pasado. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa de gastos de venta fue del 28,02%, 3,96 PCT en el mismo período del año anterior, la tasa de gastos de gestión fue del 2,55%, disminuyó 0,07 PCT en el mismo período del año anterior, la tasa de gastos de I + D fue del 2,43%, y aumentó 0,61 PCT en el mismo período del año anterior. Durante el período que abarca el informe no se produjeron cambios importantes en las principales empresas, principalmente para el comercio electrónico transfronterizo de comercialización de precisión en el extremo C y para proporcionar a los principales clientes servicios de embalaje de diseño de marketing de casos completos.
El comercio electrónico transfronterizo profundiza en operaciones sofisticadas y coopera con Huawei para acelerar la transformación digital
El negocio transfronterizo de comercio electrónico de la empresa, de acuerdo con el entorno económico y los cambios en el mercado, ajusta oportunamente la estrategia de comercialización, optimiza continuamente los recursos de la cadena de suministro, pone en marcha múltiples plataformas y opera múltiples modos, amplía activamente el mercado de ventas, la escala de pedidos aumenta más del 40% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, logra ingresos de explotación de 2.830 millones de yuan, aumenta un 11% en comparación con el mismo período del año anterior, y logra un beneficio neto de 172 millones de yuan y una disminución del 53% en comparación con el mismo período El valor de inventario de las empresas transfronterizas de comercio electrónico es de unos 90 millones de yuan, y la relación entre las existencias y las ventas se controla en torno al 3%. La disminución de los beneficios del comercio electrónico transfronterizo en comparación con el mismo per íodo del año anterior se debe principalmente a (1) la situación epidémica afecta a la eficacia de la logística del transporte y, por consiguiente, a la firma de productos básicos;
La competencia de la industria se intensifica, la estrategia de precios bajos y la licitación de volumen de compra reducen el margen de beneficio general; Mayor prudencia en la contabilidad. La empresa sigue invirtiendo en el negocio SaaS del comercio electrónico, la empresa continúa explorando la computación en nube, AI, Big data, tecnología multimedia y otras tecnologías innovadoras diversificadas, acelerando aún más la transformación digital de la empresa, realizando una innovación digital más completa y profunda impulsada por datos.
Nft Technology enabling White Spirit marketing, Qin universal Platform power Digital Collection.
En 2021, la empresa abrió el negocio minorista de licores en China, y la cadena de bloques y la tecnología nft se aplicaron en el campo de la comercialización de licores, lanzó una cantidad limitada de vino de salsa digital. De acuerdo con la información de fácil divulgación de la interacción de la empresa, la Plataforma de colección digital de la empresa Qin universo ha registrado más de 250000 usuarios. La empresa vende a través del universo Qin “Silk Road” muestra estándar de licor de salsa China y “Mobile Three Kingdoms” serie de licor de salsa digital (colección Digital + licor de salsa física) se agota en línea. La “colección Digital + objeto” tiene un valor único de identificación y colección en la nueva era, y la identificación digital en la cadena garantiza la propiedad de los consumidores. Con la tendencia de promover la “confianza en la cultura” y la “digitalización de la industria cultural”, la distribución y circulación de las colecciones digitales tiene una importancia positiva para la exportación y difusión de la cultura de alta calidad, y creemos que el mercado de las colecciones digitales de China está en auge en la actualidad.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”
En combinación con el informe anual de la empresa, ajustamos las previsiones de ingresos de la empresa de 2022 a 2024 de 59,89 / 70,32 / (no previstas) millones de yuan a 57,18 / 64,60 / 73,11 millones de yuan, ajustamos las previsiones de beneficios netos de 2022 a 2024 de 3,36 / 4,78 / (no previstos) millones de yuan a 2,52 / 3,04 / 349 millones de yuan, ajustamos las previsiones de EPS de 1,23 / 1,48 / (no previstas) yuan a 0,67 / 0,80 / 0,92 Yuan, lo que corresponde al precio de cierre de las acciones de 10,03 Yuan el 26 de abril de 2022, PE es 15, 12, 11 veces respectivamente. El impacto del entorno macroeconómico en 2021, el rendimiento de la empresa por debajo de las expectativas, pero no afecta a nuestro valor a largo plazo de la empresa, el nivel actual de valoración de los precios de las acciones de la empresa es bajo, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El desarrollo de nuevos negocios no está a la altura del riesgo esperado, la epidemia afecta al riesgo macroeconómico, el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas.
