Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ( Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
Evento: el 26 de abril de 2022, la compañía publicó el primer informe trimestral de 2022, 2022 q1 compañía logró ingresos de 300 millones de yuan, un aumento del 33,02% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 62 millones de yuan, un aumento del 15,06% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto
Los ingresos de 2022q1 aumentaron un 33,02% año tras año, y el crecimiento de los ingresos se ajustó a las expectativas: en el lado de las ventas, 2022q1 Company logró ingresos de 300 millones de yuan, un aumento del 33,02% año tras año. El negocio de herramientas frontales / bloques moleculares y el negocio de desarrollo de API / productos intermedios se desarrollaron rápidamente, y el crecimiento de los ingresos se ajustó a las expectativas. En el lado de los beneficios, 2022q1 obtuvo un beneficio neto de 62 millones de yuan, un aumento del 15,06% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto La desaceleración de la tasa de crecimiento en el lado de los beneficios se debe principalmente a una mayor inversión en gastos. 2022q1 la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D fueron 12,27% y 11,16%, respectivamente, con un aumento de 4,12 puntos porcentuales y 3,12 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior.
A través de la expansión de productos y clientes, impulsando el desarrollo constante del negocio de bloques moleculares / compuestos de herramientas en la parte delantera: en términos de desarrollo de productos, el número de productos de bloques moleculares / compuestos de herramientas de la empresa se expandió rápidamente de 30.000 en 2018 a 58.600 en 2021. La empresa llevó a cabo activamente la investigación sobre el diseño y desarrollo de la Biblioteca de bloques moleculares quirales, la investigación y el desarrollo de moléculas de herramientas en el campo de la neumonía covid – 19, el desarrollo de la Biblioteca molecular de fragmentos de medicamentos, etc. En la actualidad, las aplicaciones de los productos de Front end abarcan el cáncer, la neurociencia, la inmunología y otros campos candentes; En el desarrollo de clientes, establecer una relación de cooperación estable con muchas empresas farmacéuticas multinacionales, universidades mundialmente famosas, institutos de investigación científica, empresas Cro y distribuidores profesionales de reactivos farmacéuticos de renombre extranjero.
Se espera que la nueva capacidad de producción se ponga en funcionamiento gradualmente, impulsando el rápido aumento del negocio de cdmo de back – end: la empresa tiene abundantes líneas de proyectos en la actualidad, a finales de 2021, 148, 10, 7, 3 y 5 proyectos de pre – clínica / fase I, fase II, Fase III, fase de declaración de nuevos medicamentos, respectivamente. Con el fin de satisfacer la creciente demanda de pedidos, la empresa amplía activamente la capacidad de negocio de back – end. En cuanto a la construcción de la capacidad de producción de API / productos intermedios, de acuerdo con el anuncio de la empresa, el proyecto de la primera fase de la base de industrialización de Ma ‘Anshan (la capacidad de producción anual prevista es de 680 m3) se promoverá rápidamente en 2022, y se prevé que 2022 H2 se ponga en funcionamiento. ADC Capacity Construction, according to the company announcement, the company in Anhui Haoyuan R & D Center Investment and Construction of a ADC High live production line in 2021, The New Two production line is Rapidly Advanced, some of the Capacity is expected to be released in 2022.
Sugerencias de inversión: Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 270 millones de yuan, 382 millones de yuan y 537 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 41,4%, 41,2% y 40,7% año tras año; Dar a buy – a una calificación de inversión.
Consejos de riesgo: el riesgo de desarrollo de nuevos productos, el riesgo de que algunas ventas de productos se vean afectadas por el progreso de los proyectos de los clientes, el riesgo de cambio de tipo de cambio, el riesgo de que la capacidad de producción caiga por debajo de las expectativas, etc.
