Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) )
Eventos:
Se han publicado el informe anual 2021 y el informe trimestral del primer trimestre de 2022.
En cuanto al rendimiento, en 2021, los ingresos de explotación de Yto Express Group Co.Ltd(600233) alcanzaron 45.155 millones de yuan, un aumento El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.103 millones de yuan, un 19,06% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 2.066 millones de yuan, lo que representa un aumento del 34,17% con respecto al a ño anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de Yto Express Group Co.Ltd(600233) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 870 millones de yuan, un aumento del 134,88%.
En términos de gestión, en 2021, el volumen de negocios anual de Yto Express Group Co.Ltd(600233) En el primer trimestre de 2022, el volumen de negocios alcanzó los 3.713 millones de votos, un aumento del 18,05% con respecto al año anterior; Los ingresos de un solo billete fueron de 2,61 Yuan, un aumento del 10,88% y un aumento del 6,17%.
Puntos de inversión:
El Festival de primavera no cierra el impacto de los costos, el rendimiento de q1 ligeramente inferior a lo esperado
2022q1, Tianma Bearing Group Co.Ltd(002122) 0 \ realized El flujo de caja operativo fue de 980 millones de yuan, un aumento del 361,60% con respecto al a ño anterior, y el flujo de caja se recuperó considerablemente. En cuanto al volumen de negocios, 2022q1 Yuantong completó 3.713 millones de entradas de servicio Express, un aumento del 18,05% con respecto al a ño anterior, la cuota de mercado alcanzó el 15,33%, un aumento de 0,99 pcts con respecto al año anterior, mientras que el precio unitario se revisó, la cuota de mercado siguió aumentando constantemente. En el contexto del aumento del precio del petróleo en 2022q1 y la perturbación del cierre y el control de la epidemia, Yuantong todavía entregó su brillante respuesta, los ingresos de un solo billete alcanzaron 2,61 Yuan, un aumento del 10,88% con respecto al a ño anterior, un aumento del 6,17% con respecto al mes anterior, el beneficio neto de la deducción de un solo billete para el negocio de mensajería alcanzó 0,2 Yuan, la rentabilidad aumentó rápidamente, los beneficios se liberaron continuamente y la estabilidad del patrón se verificó.
La demanda de perturbaciones a corto plazo de la epidemia,
En marzo de 2022, el volumen de Negocios de la industria nacional de mensajería alcanzó los 8.540 millones de yuan, una disminución interanual del 3,17%; Los ingresos de un solo billete fueron de 9,58 Yuan, una disminución del 1,06% con respecto al a ño anterior y un aumento del 0,79% con respecto al mes anterior. Yuantong completó el volumen de Negocios de 1.417 millones de votos, un aumento del 5,06%; Los ingresos de un solo billete fueron de 2,48 Yuan, un aumento del 10,11% en comparación con el a ño anterior y una disminución del 6,77% en comparación con el mes anterior. Los ingresos de un solo billete fueron de 2,40 Yuan, un aumento del 6,59% en comparación con el año anterior. Bajo la influencia de la situación epidémica y el precio del petróleo, Yuantong logró un beneficio neto de 276 millones de yuan en marzo, un aumento del 237,75% en comparación con el mismo período del a ño anterior, lo que demuestra la resistencia de la empresa, la fuerte elasticidad del rendimiento y la excelente capacidad de lucha contra la inflación.
Con el fin de seguir alentando el desarrollo sostenible de las empresas, Yuantong introdujo el segundo incentivo a la equidad, el primer, segundo y tercer objetivo de evaluación del período de ejercicio incluye 2022, 2023, 2024 la distribución de los beneficios netos de la matriz no es inferior a 3.000 millones de yuan, 3.800 millones de yuan, 4.600 millones de yuan; O sobre la base del volumen de negocios en 2021, el crecimiento del volumen de negocios en 2022, 2023 y 2024 no será inferior al crecimiento medio de la industria. Los altos niveles de incentivos de capital reflejan plenamente la confianza de Yuantong en el crecimiento del rendimiento.
Los signos de reversión de la epidemia aparecieron por primera vez, y luego Shen Yuantong “Buy” rating
La situación epidémica sólo afecta al ritmo de Liberación de la demanda de mensajería, no cambia el patrón de la industria a la buena, la tendencia a largo plazo del aumento de la cantidad y el precio. Desde 2021q4, la industria del comercio electrónico de mensajería ha cambiado a una nueva fase de desarrollo de alta calidad con un crecimiento de los ingresos más alto y un crecimiento de los gastos de capital más bajo, y Yuantong también ha entrado en un período de bonificación en el que la cantidad y el precio aumentan y el rendimiento se liberan rápidamente. El cierre de las principales ciudades desde marzo ha tenido un impacto a corto plazo en el volumen de Negocios de la industria y la empresa, y el rendimiento de las acciones de Yuantong se ha ajustado. Sin embargo, la elasticidad de los beneficios de la contribución de precios es mucho mayor que la influencia de la variación del volumen de negocios. Con el anuncio de Shanghai de que parte de la sociedad regional está limpia, el punto de inflexión de la epidemia está empezando a aparecer, la industria y las empresas se espera que se beneficien de un rápido repunte de la demanda después del cierre. Yuantong sigue siendo optimista sobre las oportunidades de inversión derivadas de la mejora del patrón de la industria, la recuperación de la situación epidémica y la mejora de la competitividad de las empresas.
Las previsiones de beneficios y la calificación de la inversión se ajustan de acuerdo con el anuncio de la empresa. Se espera que los ingresos de explotación de Yto Express Group Co.Ltd(600233) 2022 – 2024 sean 54.407 millones de yuan, 61.818 millones de yuan y 70.023 millones de yuan, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz es de 3.649 millones de yuan, 4.510 millones de yuan y 5.152 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente a 2022 – 2024 sea de 14,44, 11,68 y 10 Mantenga la calificación de compra.
El riesgo indica que el crecimiento de la industria no es tan rápido como se esperaba, la guerra de precios se reinicia, la mejora de la gestión no es tan buena como se esperaba, el control de costos no es tan bueno como se esperaba, los franquiciados explotan posiciones
