Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) ( Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
Evento: Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Report of the FIR 2022 q1 logró unos ingresos de 300 millones de yuan, un aumento del 33% con respecto al a ño anterior, un aumento del 10% con respecto al mes anterior. El beneficio neto de la empresa matriz es de unos 62 millones de yuan, un 15% más que el año anterior y un 33% más que el mes anterior. El margen bruto aumentó 3,53 PCT en un 57,48%. El tipo de interés neto fue del 20,59%, con una disminución de 3,43 PCT y un aumento de 3,51 PCT.
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La inversión en I + D sigue aumentando. Durante el período que abarca el informe, la inversión en I + D de la empresa fue de unos 33 millones de yuan, un aumento del 85% con respecto al a ño anterior, y los ingresos representaron el 11,16%. Q1 personal técnico adicional de unos 205, el equipo de I + D siguió expandiéndose, consolidando la plataforma tecnológica básica. El número de nuevos bloques moleculares y compuestos de herramientas en la parte delantera está aumentando constantemente, la proporción de productos farmacéuticos innovadores en la parte trasera está aumentando continuamente, y la capacidad de la empresa para superar las dificultades se ha fortalecido constantemente.
La rentabilidad es previsible y la empresa sigue funcionando bien. El costo total del período 2022q1 fue de unos 90 millones de yuan, un aumento de unos 41 millones de yuan, un aumento del 85%. A partir del segundo semestre de 2021, la empresa comenzó a diseñar la expansión del sitio de I + D y la construcción de la capacidad de producción de cdmo. El tamaño del equipo se expandió rápidamente, 355 personas fueron añadidas en el primer trimestre, un aumento del 23,89% en comparación con el comienzo del año. El costo del personal y los gastos de gestión aumentaron en consecuencia, lo que influyó en los beneficios de 2022q1. El crecimiento de los beneficios fue menor que el crecimiento de los ingresos. La empresa espera que la relación input – Output aumente significativamente durante 2022 Q2, que los indicadores financieros mejoren y que la rentabilidad siga mejorando.
La demanda de los clientes se recuperará después de la reanudación del trabajo. La gestión y el control de la situación epidémica en Shanghai tienen diferentes grados de influencia en el transporte de mercancías y el uso de productos de clientes aguas abajo, pero la mayoría de los productos de primera línea son sólo necesarios en el campo de la investigación y el desarrollo de medicamentos, y la demanda no desaparecerá debido a la situación epidémica. Se espera que los ingresos de la empresa aumenten más tarde, pero los ingresos de 2022 Q2 siguen estando estrechamente relacionados con el ritmo de la epidemia. Con este fin, la empresa está activamente en el almacén de almacenamiento externo para reducir el impacto en la medida de lo posible.
Previsión de beneficios: los ingresos de la empresa se estiman en 14,28 / 20,58 / 2.890 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento del 47,3% / 44,2% / 40,4% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2,83 / 4,06 / 576 millones de yuan, con un aumento interanual del 48,1% / 43,6% / 41,8%. El EPS correspondiente a 2022 – 2024 fue de 3,80 / 5,46 / 7,75 Yuan, y el PE fue 34 / 24 / 17 veces.
Factores de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos productos es inferior a lo previsto; La expansión de los clientes no es tan esperada, la cantidad de nuevas órdenes de actualización no es esperada, el progreso de la nueva capacidad no es esperado, la recuperación de la epidemia no es esperada.
