Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Puntos de inversión
Resumen del rendimiento: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 620 millones de yuan, un aumento del 35,7% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 180 millones de yuan, un aumento del 50,9% con respecto al año anterior.
Los ingresos anuales de la empresa 2021 y el aumento de los beneficios netos de la matriz, el rendimiento del margen bruto es excelente. Desde el punto de vista de los ingresos, los ingresos de la empresa aumentaron un 35,7% año tras año en 2021, principalmente debido al desarrollo activo de los principales clientes de la industria en los mercados comerciales nacionales y extranjeros, as í como a la promoción continua de la legalización de la localización de las grandes empresas en el mercado chino. Desde el punto de vista de los beneficios, el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 aumentó un 50,9% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido al aumento de los ingresos, las subvenciones gubernamentales y los ingresos financieros en comparación con el mismo período del año pasado. El margen bruto de la empresa fue del 98,1%, una disminución del 0,9% con respecto al mismo per íodo del a ño pasado. Desde el punto de vista de los costos, en 2021, la tasa de gastos de ventas, gestión, I + D de la empresa fue de 43,2%, 9,1% y 32,8%, respectivamente, de los cuales el costo de las ventas aumentó un 47,1% año tras año, principalmente mediante el fortalecimiento de la construcción del Sistema de comercialización de la empresa y el fortalecimiento de la transformación del equipo de ventas directas en el modelo de grandes clientes.
La demanda de software industrial sigue aumentando en el mercado comercial nacional. El mercado de software industrial de China ha sido ocupado por fabricantes extranjeros durante mucho tiempo, la creciente fricción comercial entre China y los Estados Unidos hace que la importancia de la localización de la tecnología básica sea más prominente, y el ritmo de desarrollo de software industrial de diseño doméstico en las grandes empresas chinas se acelera. La empresa abraza activamente la tendencia de la localización, a través de la expansión constante del equipo de ventas directas, recluta activamente socios de distribuidores de canales, acelera el hundimiento del mercado de la ciudad de segunda línea, proporciona servicios a más pequeñas y medianas empresas e instituciones, y comparte los dividendos del desarrollo industrial con los socios de Software de la industria china.
Promover la reforma educativa y aumentar la cobertura del mercado extranjero. Los productos de la empresa en la industria de la educación siguen siendo populares, proporcionando soluciones educativas de inteligencia artificial para apoyar el aterrizaje de la educación ai en 27 provincias y ciudades. La empresa siguió mejorando y enriqueciendo la matriz de productos, un total de 21 a ños de lanzamiento de 10 nuevos productos / nuevas versiones de productos, incluyendo la plataforma en la nube de educación en la esperanza de que los tiempos de prueba de productos aumentaron un 516,7%. Además, la construcción de la red de canales de distribución en el extranjero de la empresa ha logrado un avance notable, el número de nuevos proveedores de canales cooperativos es más del doble que en a ños anteriores, ha establecido con éxito el negocio local y el equipo de apoyo en los Estados Unidos, Vietnam, Japón y otros mercados estratégicos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el EPS de 2022 a 2024 sea de 3,75 Yuan, 5,12 yuan y 6,63 Yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz alcance una tasa de crecimiento compuesto del 31,2% en los próximos tres años. Teniendo en cuenta que la empresa es una empresa líder en el campo del software industrial en China, concede gran importancia a la investigación y el desarrollo de la tecnología básica, fortalece continuamente la influencia de la marca y la construcción del sistema de marketing, fortalece la construcción del equipo de talentos, espera que el volumen de pedidos alcance un crecimiento significativo en 2022, da una valoración de 65 veces en 2022, el precio objetivo correspondiente es de 243,75 Yuan, cubre por primera vez, da la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: proyectos de I + D menos de lo esperado, desarrollo de clientes menos de lo esperado y otros riesgos.
