Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) ( Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
Eventos:
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 369 millones de yuan, lo que representa un aumento del 5,81%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 69 millones de yuan, un 6,44% más que el año anterior.
Puntos de inversión:
Los instrumentos de pretratamiento de muestras son nuevos y más ricos. En 2021, la empresa lanzó ev400h Rotation evaporator, hpse – 6ultra High Efficiency Rapid Solvent extractor, minilab 3000 full – Automatic Liquid Processing Platform, Flex – MVP full – Automatic High – flow Vacuum concentrator and other New Sample pre – Processing Products, Realizing the product Update and upgrade and Rich category, Further enhanced the competitiveness of the Company in Sample pre – Processing field.
ICP – ms para lograr las ventas, dos productos de espectrometría de masas en la investigación se espera abrir un nuevo espacio de crecimiento. En 2021, la empresa publicó oficialmente el espectrómetro de masas de plasma acoplado inductivamente, en semiconductores, médicos, campos tradicionales para lograr ventas, ingresos de explotación de 30392 millones de yuan, productos de espectrometría de masas de la empresa aprobados por el mercado. Al mismo tiempo, la empresa todavía tiene dos espectrometría de masas en estudio, una es la espectrometría de masas de plasma acoplada inductivamente cuádruple – tiempo de vuelo (ICP – Q – TOF – MS), principalmente para la investigación científica a nivel celular y elemental; El otro es el espectrómetro de masas cuádruple de plasma acoplado inductivamente (ICPMS – MS), que tiene las características de alta sensibilidad, alta capacidad anti – interferencia y bajo límite de detección, y se enfrenta principalmente a la industria de semiconductores. Si los dos productos de investigación pueden aterrizar sin problemas, la empresa abrirá un nuevo espacio de crecimiento.
El margen bruto se mantuvo estable y la tasa de gastos de venta aumentó ligeramente. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 48,44%, una disminución de 0,17 PCT; El tipo de interés neto fue del 18,82%, con un aumento interanual de 0,09 PCT, que se mantuvo estable. Los gastos de venta aumentaron un 13,93% a 53.265800 Yuan, lo que dio lugar a un aumento de los gastos de venta de 1,03 PCT a 14,44%.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión creemos que la empresa muestra pre – disposición de productos completos, alta viscosidad del cliente, fuerte competitividad; Los productos del espectrómetro de masas se han vendido y se espera que el proyecto de investigación en el futuro produzca un nuevo punto de crecimiento del rendimiento. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 / 2023 / 2024 sea de 0,78 / 0,86 / 1.003 millones de yuan, correspondiente a pe 26 / 23 / 20 veces, cubierto por primera vez, con la calificación de “aumento de acciones”.
El riesgo sugiere que la escala de ventas del espectrómetro de masas no es la esperada; El progreso de la ejecución de los proyectos de investigación en curso es inferior a lo previsto; La competencia industrial es cada vez más feroz; Riesgo de disminución del margen bruto del producto; El progreso de la construcción del laboratorio no está a la altura del riesgo esperado.
