Perfect World Co.Ltd(002624) ( Perfect World Co.Ltd(002624) )
Punto de vista básico
Evento: Perfect World Co.Ltd(002624) \ \ \ \ \ \ Los ingresos de explotación de 2022q1 ascendieron a 2.128 millones de yuan, lo que representa una disminución del 4,60% en comparación con el a ño pasado, con un beneficio neto de 840 millones de yuan, un aumento del 80,99% en comparación con el año pasado, y un beneficio neto de 414 millones de yuan, un aumento del 30,15%. La EPS básica es de 0,19 Yuan, y la Roe media es de 3,49%.
2021 Performance Pressure: Old Game Flow decline, Overseas projects and Television Investment one – time Loss, New Tour profits to be released. El flujo de agua del viejo juego disminuye con el ciclo de vida, el nuevo juego en línea el ritmo es más lento, algunos efectos del proyecto no son esperados, dando mayor presión al rendimiento. “Dream New punishment Fairy” acumuló casi 1.600 millones de yuan de agua durante todo el año; El primer mes de la torre mágica fue de casi 500 millones de yuan, y su contribución al desempeño se liberará gradualmente en 2022.
2022q1: el rendimiento se recuperó significativamente, “torre mágica”, “Dream New kill Fairy” contribuyó a los beneficios. 2022q1 Company Game Business income of 1.973 million Yuan, 23.01 per cent increased compared with the same period of the previous year, the increase is mainly from “Magic Tower” and “Dream of New Killing Fairy”. En “Dream New zhuxian”, “Magic Tower” y otros juegos impulsados por el negocio del juego, la tasa bruta de interés aumentó en comparación con el mismo período del año pasado.
Dinámica del producto: Torre mágica en línea versión 2.0, centrándose en el rendimiento de los productos básicos en el mar. La versión 2.0 del producto principal de la compañía, la torre mágica, fue lanzada el 25 de abril, y ha comenzado a probar en el extranjero este mes. Planea lanzar oficialmente en el extranjero durante el año, y la Agencia de distribución en algunas áreas será asumida por Tencent. “Dream New zhuxian” ha sido lanzado en marzo de 2022 en el mercado extranjero.
2022 proyectos de reserva: las reservas de categoría son ricas, se espera que aumente la Fuerza General. El Tour manual incluye “The Black Cat wonderful Society”, “The Dragon of the 8”, “the country of the Dynasty and the night”, “One Punch Superman: The World”, “The King Arturo of the million”, “zhuxian 2”, “Perfect Shanghai New World Co.Ltd(600628) El Tour final incluye “matar al mundo de los inmortales”, “perfecto nuevo mundo” y “vivir a nice Death”; Jaula espiritual, serie de dioses y otros juegos IP en preparación.
Con el reinicio de la versión del juego, se espera que el nuevo progreso en línea de la empresa se acelere, los productos clave también mejorarán la flexibilidad del rendimiento de la empresa. Los ingresos de 2022 / 2023 / 2024 ascendieron a 10.194 millones de yuan / 11.630 millones de yuan / 13.404 millones de yuan, lo que representa un beneficio neto de 1.881 millones de yuan / 2.225 millones de yuan / 2.501 millones de yuan y un EPS de 0,94 Yuan / 1,11 Yuan / 1,24 Yuan. El PE se calculó 14 veces / 12 veces / 11 veces al precio de cierre del 26 de abril, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: factores macroambientales; Factores normativos reglamentarios; Factores de avance del proyecto; Factores de infracción del contenido
