Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) )
El 26 de abril, la empresa publicó un informe trimestral de 22 a ños: ingresos de 201,1 millones de yuan, año tras año + 43,4%; Lograr un beneficio neto de 900 millones de yuan, un 6,7% anual; El beneficio neto deducido fue de 880 millones de yuan (+ 46,1%) en comparación con el mismo período del año anterior. La empresa publicó 22 años H1 Performance Forecast: Se espera lograr un beneficio neto de la matriz de 20,8 – 24,2 millones de yuan, un aumento del 20% – 40%; Se prevé que el beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre sea de 1.900 millones de yuan, lo que representa un aumento del 35% al 55% con respecto al a ño anterior.
El rendimiento de 22 q1 se ajustó a las expectativas, lo que dio lugar a un aumento sustancial de los beneficios no netos deducidos. Los ingresos de la empresa 22q1 ascendieron a 20.110 millones de yuan (+ 43,4% año tras año); Lograr un beneficio neto de 900 millones de yuan, un 6,7% anual; El beneficio neto deducido fue de 880 millones de yuan (+ 46,1%) en comparación con el mismo período del año anterior. El margen bruto fue del 13,7%, en comparación con – 084pct y + 091pct; El tipo de interés neto fue del 4,5%, año tras año – 2,41 PCT, relación cadena + 0,78 PCT. Según wellsenn, 2,75 millones de unidades VR (de las cuales meta: 2,33 millones; pico: 170000 unidades; psvr: 80.000 unidades) fueron enviadas en todo el mundo en 22 años q1, más del 24% año tras año. Los ingresos de la empresa 22q1 y los beneficios no netos de la deducción han logrado un crecimiento significativo, creemos que esto se beneficia de la mejora continua de la demanda de productos como VR, TWS y wearables inteligentes, por otra parte, también se beneficia de la mejora de la capacidad de gestión de la empresa y la optimización continua del proceso de producción de productos.
Se espera que los ingresos de 22h1 sigan aumentando debido a los nuevos productos impulsados por vr. La empresa espera un beneficio neto de 22 a ños H1 de 20,8 a 24,2 millones de yuan, un aumento del 20% – 40%; Se prevé que el beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre sea de 1.900 millones de yuan, lo que representa un aumento del 35% al 55% con respecto al a ño anterior. De acuerdo con el valor medio, el beneficio neto de Q2 se estima en 1.350 millones de yuan (+ 76,4% año tras año). El beneficio neto retenido fue de 1.170 millones de yuan (+ 44,2%). Esperamos que el lanzamiento de Quest 2 en el segundo trimestre y las próximas vacaciones de verano impulsen aún más las ventas de hardware vr.
El mercado VR sigue prosperando, la Empresa Ar reserva técnica es profunda, VR / AR LEADER se espera que disfrute de los dividendos de la pista. Según IDC, los envíos mundiales de VR en 21 años ascendieron a 10,95 millones de unidades, rompiendo el punto de inflexión de la industria de los envíos anuales de 10 millones de unidades. Quest 2 en las ventas de vacaciones de Navidad es fuerte, 21 años de ventas es de 8,8 millones de unidades, VR de extremo B a extremo C avance aún más. Según wellsenn, se prevé que los envíos mundiales de VR en 22 años alcancen los 16 millones de unidades (meta: 12,5 millones; pico: 1,8 millones), un aumento de alrededor del 55% con respecto al a ño anterior. Se espera que nuevos productos como Quest 2 upgrade y Sony psvr 2, que se lanzarán en 22 años, aumenten aún más la demanda de los consumidores. Gower es la empresa líder en ODM en la industria VR, que vincula profundamente a las principales marcas de VR fuera de China, como meta, Sony y pico. El desarrollo sostenible de la industria VR impulsará el crecimiento del rendimiento de la empresa. Según wellsenn, se prevé que los envíos mundiales de ar en 22 años alcancen los 470000 (de los cuales hololens 2: 100000). En el campo ar, esperamos que en el futuro, a medida que la popularidad de la litografía de nanoimpresión en el campo ar aumente gradualmente, la empresa se beneficiará plenamente de su propia acumulación tecnológica y de las líneas de litografía de nanoimpresión existentes. Además, se espera que toda la línea de productos de la compañía, incluyendo auriculares TWS, consolas de juego y portabilidad inteligente, genere ingresos adicionales para 2022.
Sugerencia de inversión: Esperamos que los ingresos de 22 – 24 años de la empresa alcancen 1068 / 1294 / 156.7 mil millones de yuan, el beneficio neto a la madre es 62 / 77 / 96 mil millones de yuan, correspondiente a pe 15 / 12 / 10. Mantener la calificación “recomendada” teniendo en cuenta el liderazgo de la empresa en VR y el potencial de crecimiento de la acumulación de tecnología en Ar WAVEGUIDE.
Los riesgos sugieren que la innovación acústica se está desacelerando, la demanda de VR / ar no está a la altura de las expectativas y el impacto de la epidemia.
