Perfect World Co.Ltd(002624) ( Perfect World Co.Ltd(002624) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. 22q1, los ingresos de la empresa alcanzaron los 2.130 millones de yuan, una disminución del 4,6% año tras año; Lograr un beneficio neto de 840 millones de yuan, un aumento del 81%; En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 8.520 millones de yuan, una disminución del 16,7% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 370 millones de yuan, una disminución del 76,2% año tras año. El plan de distribución de beneficios 2021 de la empresa prevé distribuir un dividendo en efectivo de 12 Yuan (incluidos impuestos) a todos los accionistas por cada 10 acciones.
La Torre mágica es brillante y ayuda a la industria principal a crecer rápidamente. En el período que abarca el informe, la empresa está en línea “Old Legend”, “War God remains”, “Dream New kill inmortal”, “Fantasy Tower” y muchos otros juegos. La Torre mágica es muy popular entre los jugadores. El juego combina el motor ue4, el método de juego de mundo abierto de muchas personas con alta libertad y el estilo de arte de ciencia ficción de la luz de la tierra de desecho para realizar el rendimiento de ojos brillantes de más de 10 millones de nuevos usuarios en el primer mes y cerca de 500 millones de yuan en el primer mes. La versión 2.0 de la torre mágica está en línea el 25 de abril, o traerá a los usuarios activos de vuelta, y el rendimiento de la nueva versión es notable.
Inversión adicional en I + D, suficientes productos de reserva. Durante el período que abarca el informe, la empresa aumentó la inversión en I + D y alentó al equipo básico de I + D a mantener la innovación mediante el ajuste de la política salarial, con un costo anual de I + D de unos 2.210 millones de yuan, un aumento del 39,1% con respecto al a ño anterior. El número de juegos de la empresa en la investigación aumentó significativamente en comparación con los años anteriores, los productos de viajes a mano “Black Cat News Society”, “the country of the Chao and night”, “One Punch Superman: The World” y muchos otros juegos están avanzando activamente, con proyectos de reserva en el futuro en línea comercial, el rendimiento puede seguir creciendo.
Ajuste el diseño de negocios en el extranjero, doble dimensión para ayudar a los Juegos en el mar. La empresa ajusta activamente el diseño de negocios en el extranjero, vende el estudio de investigación y desarrollo de ee.u u. Y el equipo de distribución local de EE.UU. Y EE.UU. Y EE.UU., y ayudará al desarrollo de negocios en el extranjero en torno a la doble dimensión de “productos chinos en el extranjero + Desarrollo de localización En el extranjero”. Juegos caseros al mar: “Dream New zhuxian” Tour de mano en el 17 de marzo de 2022 en línea en el mercado extranjero; La Torre mágica ha sido probada en muchos lugares en el extranjero y se espera que esté en línea en el extranjero durante el año. Desarrollo de la localización en el extranjero: transferencia a Canadá con más talentos y ventajas políticas, selección de equipos más abiertos y más jóvenes, adaptación a las condiciones locales, productos más adaptados a las necesidades del mercado extranjero, principalmente para la navegación individual y manual, se espera que el juego para promover el crecimiento constante del rendimiento de La empresa.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se estima que el beneficio neto de la madre en 2022 – 2024 será de 1.880 millones de yuan, 2.170 millones de yuan y 2.440 millones de yuan, respectivamente, y el correspondiente pe será de 14, 12 y 10 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta que la torre mágica de 2022 ha entrado en la cosecha, la iteración de la versión y la distribución en el extranjero, la superposición de proyectos posteriores es suficiente para mantener la calificación de “Buy – in”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la industria no es el riesgo esperado, el riesgo de fluctuaciones macroeconómicas, la emisión en el extranjero no es el riesgo esperado.
